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攻心為上！股市，是人心變動的市場！ 心理學造就90％股市行情，交易心理分析必讀經典！ 投資人的命運並非取決於股票市場或個別上市公司，而是取決於投資人本身。──彼得‧林區 這本書寫的心法相當高層，如果參破這一關，就可以達到無畏的境界！──王力群 多數投資人總是輸了幾回後，決心要好好學習市場分析；再賠個幾次後也學會了風險管理的重要。但是，最後還有一個最大難題要克服──就是投資人自己。交易的目標就是賺錢，但是真正長期持續賺錢的投資人非常少。為什麼只有一小部分投資人能夠持續獲利？其中的關鍵就是「心理因素」，長期不斷獲利的人，「思考方式」跟大家都不同。要征服股海，首要條件是征服自己！ 投資行為始終違反人性 股票市場說穿了就是難解的「市場心理學」 為什麼投資人總是很難克服心理障礙？那是因為人性本能正好會讓投資人追高殺低、多空皆錯。與其說是市場作弄人，實際上是人性在行情起伏中飽受試煉。希望持續獲利成為一位成功的交易者，首要解決交易的思考模式和強化心理素質。 馬克．道格拉斯是少數幾位合格的交易心理輔導師，而《賺錢，再自然不過！》是交易心理學分析經典。這本書教導投資人如何像交易者一樣思考並且道破贏家的思考方式，提供具體的訓練方法。不論你是初入股市的新手，或是股票買賣的老手，如果你想在股市中持續一貫地獲利，你都應該讀一讀這本關於股票交易心理學巨作，只有了解「交易的心理遊戲」，才能成為長期獲利的真正贏家。 讀完這本書，你將會知道： ■為何頭腦運作思考方式中，天生就有一些方式跟市場展現的特性不合？ ■為何趨勢並沒有消失，但心理潛意識層面會讓我們看出趨勢的能力消失？ ■交易者要用什麼方法，才能同時學會堅持與彈性？ ■如何避免陷入隨機的致富陷阱？ ■如何像投資贏家一樣思考？ ■賭場賺錢的祕密與交易有何關連？
馬克．道格拉斯 (Mark Douglas) 金融交易心理輔導師。1978年起開始金融投資。1981年加入美林（Merrill Lynch）在芝加哥期貨交易所操盤。1983年創設「交易行為動力顧問公司」（Trading Behavior Dynamics）。 曾為道瓊（Dow Jones）在歐洲、遠東主持交易心理研討會，與會交流對象包括：期貨交易員、對沖（避險）專家、證券營業員、稅務師，甚至股市菜鳥......等各種類型。 《賺錢，再自然不過！》是道格拉斯鑽研交易心理17年，並將他當交易員、在芝加哥當交易員訓練專家、作家以及交易心理輔導師的親身經驗、心得與技巧寫進書裡。此書熱銷英國、愛爾蘭、美國、加拿大、澳洲、紐西蘭、日本並獲各界好評。著作有《紀律的交易者》、《像交易員一樣思考》。 Mark Douglas網站：markdouglas.com/
劉真如 台大外文系畢，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。翻譯作品包括《這次不一樣！》、《賺錢，再自然不過！》、《紀律的交易者》、《投機客養成教育》、《股票作手回憶錄》、《成功，從轉型開始》、《全球投資漫談》、《下一個社會》等等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯合報年度十大好書獎及其他獎項。
TABLE OF CONTENT
導讀 一個全新的贏家心智系統 王力群 序 養成交易贏家的心態 前言 思考方式對了，錢賺不完！ 交易態度調查表 Chapter 1 成功之道：基本、技術或心理分析？ 起初是基本分析／轉向技術分析／再轉向心理分析 Chapter 2 交易的誘惑與危險 吸引力／危險／安全措施／問題：不願意制定規則／問題：不能負責／問題：沉迷於隨機的報酬／問題：外在控制與內在控制 Chapter 3 負責 塑造你的心理／對虧損的反應／贏家、輸家、旺家、衰家 Chapter 4 持續一貫是一種心態 交易信念／真正了解風險／調整你的心理 Chapter 5 認知的動力 為你的心智軟體除蟲／認知與學習／認知與風險／聯想的力量 Chapter 6 市場觀點 不確定原則／市場最基本的特性 Chapter 7 交易者的優勢：從機率角度思考 矛盾：隨機的結果、長期的成績／當下的交易／管理期望／消除情感上的風險 Chapter 8 發揮信念的優勢 問題的定義／名詞的定義／基本事實和技巧的關係／走向「順境」 Chapter 9 信念的本質 信念的起源／信念對人生的影響／信念與事實 Chapter 10 信念對交易的影響 信念的基本特性／自我評估與交易 Chapter 11 像交易者一樣思考 機械階段／檢視自己／自律的角色／創造長期獲利的信念／練習：學習像賭場一樣利用優勢交易／獲勝的時刻來臨 交易態度調查表
PREFACE/READING GUIDANCE
導讀 一個全新的贏家心智系統！ 筆者2008 年10 月接觸到這本《賺錢，再自然不過！》，當下就驚為天人──為什麼？ 因為這本書寫的心法相當高層，如果參破這一關，就可以達到無畏的境界！ 換言之，這本書非常獨特、非常優秀，而且──在幾個重要的交易心理觀念解說中，其詳細的深入程度讓人讚嘆。我建議每一個操作者都要知道它的心法涵義。 第一次閱讀此書時，心中不免感慨：這本書的作者馬克道格拉斯到底是個怎樣的人？他怎麼可能既身為交易者，同時又身為心理學家？一般的交易者整日陶醉在交易技術中，不太知道心法的重要性；就算知道，也不清楚一個人要同時兼任「技術分析家」與「心理分析家」是多麼困難的事！然而，你愈是忽略心法，心法就愈是找你的麻煩；你愈是排斥它，就愈是被它的氛圍所籠罩；你愈是拒絕面對自己內心的陰暗面，你就愈是被自己的心魔給操控。 這本書非常重要，沒錯，但是我想跟各位讀者講的是：「各位讀者在第一次翻閱這本書的時候，可能會感到這本書很嚴肅──但是你不需要擔心，因為他寫作的態度極其認真，所以難免嚴肅。換言之：這本書乍看之下充滿嚴肅的論述，但那些文字絕對不是空泛的理論，而是一個真正經歷過無數實戰的交易員依據他自己的寶貴經驗所寫成的。」 那麼，本書所談論的是什麼呢？我把重點流程整理如下： 1.你必須接受一個事實：因為市場中「任何事情都可能會發生」，所以你不可能每次都預測準確。 2.既然你知道不可能每次都預測準確，所以你等於承認了自己是渺小又無知的，於是你將會放棄嘗試做頻繁的預測。 3.既然你放棄了預測，那麼，在每一個「當下」，你隨時隨地都準備迎接市場中「各種可能的變化」，也就是說：你坦然接受了市場的風險，猶如討海人敬畏大海那樣。 4.既然你知道交易是有風險的，而且真正接受了風險，那麼，眼前一切的變化，都不會再讓你感到那麼恐懼。因為你知道這個市場是有風險的，而且，「任何稀奇古怪誇張的事」都可能會發生──既然你已經磨練出「見怪不怪」的贏家心態，那麼，面對盤勢任何極端的變化，你都可以坦然接受，不再恐懼。 5.既然你清楚瞭解在市場中「任何稀奇古怪誇張的事」都可能會發生，那麼，你將會培養出一種「開放的心態」，願意去接納眼前的一切事物。 6.是的！這種「全然開放的心靈」就是我們交易生涯中畢生追尋的目標──如果我們能夠「沒有成見」、「沒有執著」、「無所拘束」、「客觀超然」..如果我們能夠以「全然開放」的心態去觀察市場，就能看出以前我們看不出的東西！而那些東西，很可能就是市場中真正有價值的觀點。 7.換言之：如果你的心靈被污染，就沒辦法用「全然開放的心靈」去檢閱市場，於是，你看到的、你聽到的..都很可能是垃圾！──被蒙蔽的眼睛，看不到真理。 8.為什麼你的心靈會被蒙蔽？因為你的心智有污染！因為你的心智被你自己的「妄想」給扭曲變形！ 9.為什麼你有妄想？因為你的潛意識中有偏邪的欲望、你對市場抱著不正確的思想（信念）─不論是欲望或者思想，都是一種負面的能量！這些負面的力量將會殺死對你有益的想法，進而阻撓你的正確的獲利行動。 10.不要全然嘗試去消滅這種負面的能量！因為能量只能被轉移─你必須學習如何把「負面的力量」轉化為「新的思想系統的動力」，然後在此「新的思想系統」誕生出強大的、嶄新的力量。這個嶄新的力量將會幫助我們超脫恐懼、超脫煩惱，維持開放的心胸，然後讓我們真正進入贏家的心靈境界。 以上這十個項目，就是本書的心法大綱。然後，再依照這些大綱，向外擴大論述範圍，讓讀者更清晰地了解自己的內心意識，以及將來要朝哪些方向去努力。 為了讓讀者能夠快速進入狀況，我幫各位把書中的一些精要內容摘錄出來，讓大家對本書風格有個了解： 1.如果你像贏家一樣接受風險，你看任何市場行為時，就不會覺得受到威脅。如果沒有東西威脅你，你就沒有應該害怕的東西，如果你不害怕，你就不需要勇氣，如果你沒有承受壓力，你為什麼須要鋼鐵般的意志？ 2.大部分從事交易的人認為：交易者是高明市場分析師的同義字─這一點極度背離事實！高明的市場分析對交易成就的確有幫助，也扮演支持的角色。但高明的市場分析不值得大多數交易者，錯誤地賦予這麼多的關注！ 3.他的頭腦通常會自動地在他不知不覺當中，促使他避開、攔阻或合理化他認為不可能出現的市場行為資訊。如果他認為什麼事情都可能發生，他的頭腦就不會避開任何事情，因為任何事情包括「所有的事情」，這種信念會變成一種力量，擴大他對市場的認知！讓他看出原本看不到的資訊！ 4.你必須相信每一手牌的結果都是不確定、無法預測..他們不需要知道下一步的變化，因此對每一手牌、每一次輪盤的轉動或每一次擲骰子，都不會賦予情感上或其他方面的特殊意義。換句話說：他們不會受不切實際的期望妨礙，不會期待下一步的變化，也沒有投入自尊心，不必非對不可..如果他們的樣本數夠大，持續地玩下去，最後他們一定是贏家。 5.除非你花了必要的心力，「放棄」知道下一步會發生什麼事情，或放棄每一筆交易都必須正確無誤的需要，否則你不可能正確地思考！事實上，你認為「自己知道」、「假設自己知道」、或是「需要知道下一步會發生什麼事情」的程度，就等於你交易時的失敗程度！ 6.一般交易者極力想在根本沒有確定感的地方，創造確定感。諷刺的是：如果他完全接受「確定感不存在」的事實，他就會創造出他喜愛的確定感！也就是絕對確定「確定感不存在」。 7.一般交易者在交易之前，不願意事先界定風險，是因為他相信沒有必要這樣做。他之所以會相信「沒有必要這樣做」，唯一的原因是他認為「自己知道下一步會有什麼變化」。 8.一般交易者開始交易之前，會經歷說服自己是正確的過程，因為他們根本拒絕接受另一種事實（錯誤）。請記住：我們的頭腦經過進化，善於聯想，因此交易者在任何交易中犯錯，都可能聯想到生活中犯錯的其他經驗，任何交易都很容易促使交易者想起生活中犯錯所累積的痛苦。 9.只要他們正常地把交易定義為機率遊戲，他們對任何交易結果的情感反應，會和一般交易者投擲錢幣，預測正面會向上，卻看到反面向上時預測錯誤的感覺一樣，對大部分人來說，預測投擲錢幣的結果錯誤時，應該不會使他們聯想到生活中犯錯時所累積的痛苦。 切記：本書的主題是「建立一個嶄新的心智系統」，既然要建立起新的，舊有的就一定要有所犧牲！對某些交易者而言，這種犧牲就是要他們放棄他們在市場裡憑著幻想拼湊起來的那一點虛榮。但是，如果你在下單時感到困惑、如果你在虧損時感到痛苦、如果你在抱單時感到煩躁，那麼，你的心智系統一定出了問題（絕大多數人不認為是自己出問題，而是市場的問題！──這真是大錯的思想），要解決這個大煩惱，你就必須嚴肅面對自己內心深處的意識，把病根挖出來，徹底改造自己的思考習慣。否則，你的痛苦就永遠沒有解決的一天、交易對你而言也變成一種脫離不了賠錢宿命的輪迴悲劇。 在未來的數年，我都會把這本書列為交易心理學的最重要的必修教材之一。當然，我知道這本嚴肅而精密的著作一般讀者閱讀起來會有一點困難──這是因為你對心理學感到陌生之故。凡事總有第一次，總要有個開始，不要怕，我鼓勵大家讀下去。你不可能在幾天的時間裡把本書給吞下去，因為這本經典之作是為「想要成為長期獲利的真正贏家」所寫的，只要你還在交易，長期地、持續地不斷閱讀本書，一定會陸陸續續發現很多新的思想、新的靈感。這些新思想與新靈感將會幫助你持續進步而避免傲慢與墮落。
CONTENT PREVIEW OF THE BOOK
再轉向心理分析 如果技術分析這麼好用，為什麼越來越多的交易者，把重點從針對市場進行技術分析，轉移到針對自己進行心理分析，也就是分析自己的交易心理？要回答這個問題，你很可能只要問自己為什麼買這本書，就可以得到答案。最可能的原因是：你對你看出的無數賺錢機會和實際獲利之間的落差，感到不滿。 這是技術分析的問題，一旦你學會看出型態、解讀市場，你會發現其中有無數賺錢機會。但是我敢說你現在就知道，你對市場的了解和把這種了解變成持續獲利、變成穩定上升的財產曲線之間，有著驚人的落差。 想一想你有多少次看著價格圖表，對自己說：「嗯，看起來市場會上漲（或下跌）。」再看著你認為會發生的事情確實發生，但是你除了看著市場波動之外，沒有採取任何行動，同時對你原本可以賺到的所有財富痛心疾首。 預測市場走勢、想到你應該可以賺到的所有財富，和實際進行交易之間，有著重大的差距。我把這種差距和類似的其他落差，叫做「心理落差」，心理落差使交易變成你所知道的最艱鉅任務，也是你最難以精通的行為。 其中的大問題是：你能否精通交易？能否把交易變成像純粹觀察市場、思考獲利一樣輕鬆而簡單，而不是像實際進行交易那麼難？答案不但直截了當、十分「確定」，而且正好也是本書希望告訴你的事情—你必須深入了解自己和交易本質，這樣實際交易時，才會像純粹觀察市場、考慮行動時一樣輕鬆、簡單，沒有壓力。 這種要求看來可能有點無理，有些讀者甚至可能認為是不可能的任務，實際上並非如此。的確有很多人精通交易藝術，拉近了機會和獲利表現之間的落差。但是你可能認為這種贏家相當少，數目遠不及經歷不同程度的挫折，甚至感受到極端憤怒、不知道為什麼不能創造渴望之至的長期獲利的一般交易者。 事實上，長期贏家和其他交易者之間的差距，好比地球與月球之間的差異。地球和月球都是同一個太陽系的天體，因此具有一些共同的地方，但是性質的差別好比天壤之別。同理，從事交易的人都可以自稱是交易者，但是你比較少數長期贏家和大多數交易者的特性時，你會發現兩者之間的差別也像天壤之別。 創造長期獲利的信念 創造「我是長期贏家」的信念是主要目標，但是像我希望變成喜歡跑步的人一樣，這種信念太廣泛、太抽象，如果不先分解成一步、一步的程序，就會無法實現。因此我現在要做的事情，就是把這種信念分成最小卻容易辨認的細節，然後教你怎麼把每一部分綜合起來，成為具有主導力量的信念。下列次信念是構成「成為長期贏家」信念基本結構中的要素。 我是長期贏家，因為： 1.我客觀地看出自己的優勢。 2.我事先界定每一筆交易的風險。 3.我完全接受風險，我願意放棄交易。 4.我根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。 5.市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。 6.我不斷檢視自己犯錯的可能性。 7.我了解這些長期成功原則絕對必要，因此從來沒有違反過。 這些信念是長期獲利的七大原則，要把這些原則整合到你心智系統的實用層次，你必須刻意創造一系列符合這些原則的經驗。這樣做和小男孩希望跟狗玩耍，或是和我希望經常跑步沒有什麼不同。小男孩能夠跟狗玩之前，光是為了親近狗，首先就必須做很多次嘗試。最後，他心中的能量平衡轉變後，內心才能毫無抗拒地跟狗玩。為了變成有跑步習慣的人，我必須不顧心裡的所有反對力量，創造跑步經驗，最後，隨著能量變成對我越來越有利的這種新定義，跑步自然變成我表達新身分的方式。 我們希望達成的目標，顯然遠比變成喜歡跑步的人、遠比拍拍狗複雜多了，但是過程的基本動力相同。我們開始時，要定出特別的目標，長期獲利的第一個原則是相信「我可以客觀看出自己的優勢」。這裡的關鍵字眼是客觀，客觀表示不會從痛苦或欣喜的觀點，定義、解讀和認知任何市場資訊。客觀的表現方式是運作時，以保持期望中立的信念為依據，總是考慮未知的力量。 請記住，你必須特別訓練你的頭腦，變成客觀，變成專注「當下的機會流動」。我們的頭腦並非天生就會形成這種思考方式，因此要變成客觀的觀察家，你必須學習怎麼從市場的角度思考。從市場的角度來看，總是有未知的力量（交易者）等著影響價格波動。因此，從市場的角度來看，「每一刻都是真正獨一無二的時刻」。
