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日本AMAZON書店「股票投資類」銷售排行NO.1！ 人氣分析師傾囊相授，技術指標組合技法大公開， 96張股市走勢圖，按圖索驥輕鬆學習！ 每個技術指標，都有它的優點與缺點。 單使用一種指標的話，必定有其極限。 IFTA國際檢定技術分析師親授「技術指標組合術」， 搭配豐富案例，建構縝密嚴實的攻防策略， 帶你看穿「騙線」、洞悉「買賣時機」，邁向成功致富！ ☆透過「技術分析」，提高投資勝率 投資者往往受情緒、成見干擾，容易在股海中迷失方向。技術分析具有絕對的客觀性與再現性，讓你常保最佳狀態，做出理性而冷靜的決斷。運用技術分析時，決定成敗的關鍵就在於是否能理解各種技術指標的特性。掌握每一項指標的判讀方法與使用場合，就能洞察先機，賺大錢！ 趨勢型技術指標＝指示股價方向 擺盪型技術指標＝指示買賣時機 動能型技術指標＝指示上漲下跌的氣勢 ☆看清楚趨勢，判斷買賣訊號真偽，一舉縮小虧損、放大獲利 同系列的技術指標，都會有同樣的缺點。光憑單一技術指標來進行判斷的話，就會產生限制。所以，透過組合活用兩種以上的技術指標，增強補弱，就能縱觀大局、全方位破解騙線，闊步邁向成功。 獲利公式＝趨勢型×擺盪型＋α ☆你的交易型態，決定你的組合王牌 你偏愛當日沖銷、波段交易，還是中長期投資？想要提升買賣準確度，首要之務就是找到適合自己的交易型態。本書的最高精髓，在於幫助你找出量身打造的投資技法，根據各項交易型態的特徵，歸納出最精準而好上手的技術指標組合。 中期投資？使出「移動平均線×KD指標」！ 主力股急漲／急跌？使出「移動平均線×MACD」！ ☆根據個股規模，使出最強的組合術 總市值大、流動性高的個股，與總市值小、流動性低的小型股，股價的變動方式當然也有所不同，技術指標更應區分使用，才能找出最準確的買賣時機！作者簡化各種指標組合的可能，搭配實際案例圖解說明，一本就搞定！ 高價中型股？使出「移動平均線×KD指標」！ 新興市場小型股？使出「布林通道×MACD」！ 本書特色 沒有萬能的技術指標，只有最強的組合絕招！ 每一種技術指標，都有它的優點與缺點。 獲利關鍵就在於組合指標，增強補弱，破解騙線！ 本書深入淺出剖析均線、MACD、RSI、動能指標、KD指標、布林通道， 從當日沖銷到長期投資，從新興市場個股到低價大型股，從急跌到急漲， 瞬息萬變的股市行情，一本就一網打盡！
福永博之 Investrust株式會社首席執行長 日本技術分析師協會副理事長 國際技術分析師聯盟（IFTA）國際檢定技術分析師 曾任職勸角證券（現瑞穗證券）、DLJdirectSFG證券（現樂天證券），並擔任同社投資資訊室長、經濟研究所策略長。2007年11月創立Investrust株式會社，現任投資教育網站「itrust」的總監修和研討會講師。以常駐來賓身分活躍於東京電視台「早晨衛星」、東京都會電視台「Tokyo Market Wide」、日經CNBC「Tokyo Morning Express」等股票相關節目，並擔任日經廣播電台「Weekend股票！」「Smart Trader PLUS」的固定來賓。
呂理州 曾擔任日本文摘雜誌社研究編輯，以及工商時報撰述委員，著作有《明治維新》、《日本的啟蒙大師福澤諭吉》、《學校沒有教的西洋史》、《上杉鷹山傳奇》等。 譯作有《股市之神是川銀藏》等。現在從事翻譯工作。
RECOMMENDED BY
股市阿水（布林通道狙擊手）／阿斯匹靈（台股籌碼專家）／陳威良（趨勢高手）／齊克用（投資分析大師）／獨孤求敗（財經暢銷書作家）／謝佳穎（專業操盤手）／蕭明道（技術分析大師）（以首字筆畫排序） 好評推薦 「一般投資者最需要的，就是客觀的數據、有效組合各種技術指標的方法、技術指標的『弱點』，以及如何對自己目前的交易系統，進行更客觀、更科學化的分析。這些需求，這本書都做到了！」——股市阿水 「技術分析書籍多如牛毛，多數偏重理論式教學，少數則專談特定指標而有局限。但本書著重實戰，幫投資人連貫技術指標搭配的操盤技巧，並且破除操作盲點，一氣呵成讀完彷彿上完一堂由入門到進階的完整課程，誠心推薦！」——陳威良 「一般投資朋友們比較難以冷靜地分析行情，原因之一是缺乏個人的多空觀點，而這關鍵就在於一開始有沒有設定趨勢的方向。本書即特別強調，當指標產生誤差、出現騙線等問題時，掌握趨勢將是不變的法則，也是技術分析的第一要素。」——謝佳穎
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推薦序 建立正確觀念，靈活運用指標組合／股市阿水 推薦序 技術分析＋實戰經驗＝提高獲利／謝佳穎 自 序 從新手到老手都適用的組合密技 第1章 技術分析提高投資勝率 1.技術分析的三個重點 #客觀、具有再現性 #騙線發生的原因 #趨勢判斷、買賣時機、時間軸 2.［重點1］判斷趨勢（趨勢型指標） #跟風買賣難以成功 #以趨勢型指標判斷股價變動 3.［重點2］判斷買賣時機（擺盪型指標） #何謂買賣時機 #不可過度依賴買賣時機 4.［重點3］掌握時間軸（日線、週線、月線） #務必掌握日線、週線、月線 #以實際的圖表驗證 #時間軸的選擇，決定了你的買賣時機 5.為何買賣訊號與結果產生落差？ #漏看重點 #用逢低買進與反彈買進檢驗 #判斷買賣的關鍵：均線走向與股價位置 #標示出三或四條線 6.使用擺盪型指標時的注意重點 #擺盪型指標容易碰到「騙線」 第2章 提高成功率！趨勢型指標的使用方式 1.指標的優缺點 2.掌握均線與MACD 3.買賣時機是趨勢分析的副產物 #有趨勢判斷，才能有效發揮作用 4.使用均線的好處 5.要選擇哪一條均線？ #選擇符合投資型態的均線 #觀察5日均線 6.難以從單一均線判斷的局勢 #追加均線 7.標示複數條均線（5日、25日）後，讓走勢更清晰 #原本看不見的趨勢，現在看得見了 #不要太執著於黃金交叉 8.加上75日均線後的買賣判斷 9.再加上200日均線的效果 #原本看不見的「牆壁」，現在看得見了 #盡可能熟練使用4條均線 10.MACD能清楚指示趨勢與買賣時機 #更大幅地反映近期股價變動 #以「0軸」為中心思考 11.MACD的「0軸」是判斷趨勢的分界點 #「訊號」一般是9日平均 12.使用MACD進行綜合的買賣判斷 13.MACD的缺點在於不具方向感的時候 第3章 提高成功率！擺盪型指標的使用方式 1.掌握RSI、動能指標、MACD 2.用RSI來排除感性判斷 #「70%以上」即為超買 #當心股價由盛轉衰 #機動性調整指定期間 3.「調整期間」來提高RSI勝率 #以日為單位，進行調整 #買賣訊號消失了？ 4.注意 RSI的「50%線」 #「調整期間」須視趨勢修正 5.動能指標可以顯示漲跌的氣勢強弱 #比較一定期間前的收盤價與當日的收盤價 #使用動能指標與訊號兩條線來表示 #活用動能指標的五大重點 6.注意「0軸」 #K線與動能指標呈現連動 7.動能指標的「水準」可以顯示氣勢將延續或衰退 #「逆行現象」是反轉的訊號 8.動能指標應該與哪個時間點比較 #比較最近期的高水準與低水準 9.用MACD尋找買賣時機 10.MACD與訊號交叉之處，即為買賣徵兆 11.在「0軸附近」的判斷要格外謹慎 12.何謂MACD的逆行現象 13.MACD顯示新的買賣時機 #在交叉發生前，就能夠判斷買賣 14.MACD的「提醒注意訊號」判斷 #幾乎與創下高低價的時機一致 #訊號無效的情況 第4章 趨勢型與擺盪型⇒組合兩個指標的威力 1.萬能的指標從不存在 #理解不同指標的缺點 #一味維持初始設定，就無法發揮效用 2.擺盪型指標無法預測趨勢反轉 3.訊號頻繁出現，操作卻不如預期 #明明超買，股價卻上漲 #明明超賣，股價卻不反彈 4.積極活用MACD #RSI的訊號沒有亮燈 #考慮趨勢，訊號大不同 5.組合的基本型是「趨勢型×擺盪型＋α」 #擺盪型指標容易受投資過熱感影響 6.出現不同訊號時的優先順術 7.趨勢型指標才是真正的主角 #比起RSI，更該重視均線 8.難道RSI根本沒用嗎？ #方向感不明確時，可以使用短期的RSI #發生強烈下跌趨勢時，RSI經常無法發揮作用 9.即使失敗，趨勢也會幫助你 10.與趨勢逆行的結果 第5章 趨勢型指標與擺盪型指標的組合 1.透過組合指標，獲得複數視角 #趨勢型指標×擺盪型指標×股價的型態 2.即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！ 檢驗均線×RSI #從複數種組合中，找出適合自己的組合 #先確認趨勢，再確認買賣時機 3.即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！ 檢驗均線×KD指標 #提示我們超買或超賣的KD指標 #KD指標與RSI的差異 #以實際圖表檢驗買賣時機 #出現強烈趨勢時，小心「騙線」 4.即使是相同股價，也會隨組合改變買賣時機！ 檢驗均線×MACD 5.股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗均線×RSI 6.股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗均線×KD指標 7.股價急漲時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗均線×MACD 8.下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗移動平均線×RSI 9.下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗均線×KD指標 10.下跌趨勢發生時，哪種組合能夠發揮威力？ 檢驗均線×MACD 11.股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？ 檢驗均線×RSI 12.股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？ 檢驗均線×KD指標 13.股價橫盤時，擺盪型指標的威力如何？ 檢驗均線×MACD 14.均線×擺盪型指標的效能總整理 第6章 適合各種交易型態的組合術 1.找到適合自己的交易型態 2.［波段交易〕基本思維 #指標的不同組合 3.〔波段交易〕波動劇烈的個股，要活用5日均線 #注意股價的上漲角度 4.［波段交易］波動劇烈的個股，適合的指標組合術 #均線×KD指標×RSI 5.［波段交易］波動劇烈的個股，適合的指標組合術 #布林通道×KD指標 6.［波段交易］波動遲緩的個股，適合的指標組合術 #均線×KD指標×RSI 7.［波段交易］活用排行榜資訊以提高準確度 #看懂股價波動的激烈程度與趨勢意義 8.［波段交易］挑戰每檔個股的微調I #改變期間，讓買賣訊號提前亮燈 9.［波段交易］挑戰每檔個股的微調II 10.［中長期投資］重點在趨勢分析 #讓時間成為夥伴 11.［中期投資］指標的組合範例 #均線×MACD×KD指標 #指標發出不同訊號時的判斷 12.［長期投資］指標的組合範例 #均線×MACD×KD指標 #勢均力敵時的投資判斷 13.［長期投資］指標的組合範例 #MACD或KD指標？ 第7章 適合大型股、中型股、小型股的組合術 1.指標組合會隨規模而有不同 #大型股的特徵 #中型股的特徵 #小型股的特徵 2.使用低價大型股進行波段交易I #均線×KD指標 3.使用低價大型股進行波段交易II #均線×MACD 4.使用高價中型股進行波段交易I #均線×KD指標 5.使用高價中型股進行波段交易II #均線×MACD 6.適用於新興市場小型股的組合 #股價劇烈上漲時，布林通道也能發揮作用 7.使用小型股進行波段交易I #布林通道 8.使用小型股進行波段交易II #布林通道×MACD×柱狀圖 9.中長期投資時的組合思維 #重點在趨勢分析，同時也要小心雜訊 10.中長期投資的情形I #布林通道 11.中長期投資的情形II #布林通道×MACD×RSI（10個月） 12.中長期投資的情形III #布林通道×MACD×RSI（14個月） 結 語 活用技術分析，縱觀股市行情
PREFACE/READING GUIDANCE
建立正確觀念，精進投資思維 股市阿水／布林通道狙擊手 各位看過只會一種攻擊方式的職業選手嗎？應該沒有吧？ 同樣的，專業投資者也不可能只用一個技術指標就走遍市場。剛接觸技術指標的投資朋友，通常會遇到以下四種難題： 一、單一技術指標被刻意的美化 二、難以接觸到多種指標的組合技術研究 三、沒有時間回測、實驗多種指標的組合效益與優缺點 四、常遇到騙線，不知該如何修正 閱讀這本《最強技術指標組合：日本人氣分析師親授1＋1＞2的賺錢術》之後，我發現本書一口氣解決了以上四個常見的問題。 一般投資者最需要的，就是客觀的數據、有效組合各種技術指標的方法、技術指標的「弱點」，以及如何對自己目前的交易系統，進行更客觀、更科學化的分析。這些需求，本書都做到了！ 書中最讓我感興趣也最認同的，就是作者會針對每一種技術指標，詳述使用的理由與優缺點，另外也依據技術指標最初設計的不同，將指標分為趨勢型、擺盪型等類別，從基本的使用方法、技術指標本身的涵義，到更進階的實戰技巧，交叉組合各類型的技術指標，甚至以上漲、下跌、盤整等局面為例，測試準確度是否會有所不同。 舉例來說，均線應該是最多人使用的指標，但是它常常出現假跌破與假支撐的現象。所以當初學者只用單一種均線時，就常面臨追高殺低的情況。對此，本書詳細說明了各種指標與均線的回測情況，並給予策略建議。光是這點，就能讓廣大投資者獲益良多；不論是剛接觸股市、想嘗試技術分析的初學者；或者是還在股海浮沉，技術指標的操作時準時不準、無奈黯然的投資者，都能透過本書，省下許多自行研究的時間。 本書中也根據投資的週期不同，分為波段交易、中長期投資。如同各位讀者可能已經知道的，本人在四、五年前，將台股中幾乎已經被棄之不用的「布林通道」，重新帶回市場，並分享如何運用於台股大盤與個股操作，現今已經有不少投資者重拾布林通道，應用在台股分析當中。所以，當我發現本書作者也在日本股市中，透過布林通道看出飆股的特性時，實在有種他鄉遇故知的親切感。 本書作者更示範了如何在中長期投資的情況下，活用布林通道、MACD、RSI等技術指標，正確判斷此時應該繼續持股，或者盡快獲利了結。這些都是一般人需要花費大量時間與金錢，才能獲得的經驗。相信各位在閱讀完這本書之後，能夠更進一步將各項技術指標活用於台股當中。 我相信很多人都做過類似的事：希望組合各種指標，找出一種百戰不殆的聖盃指標。然而，本書無意挑戰這種不可能的任務，相反的，作者用一種相當客觀與科學的方式，有系統地分類技術指標，再與投資標的的漲跌、盤整進行組合，最終目標就是避免騙線。 投資就像打棒球，我們不必追求每一次揮棒都擊出全壘打，而是應該學會辨認壞球，盡快獲利了結。只要力求持續安打，而非抱上抱下，比分自然就會不斷進帳。本書從正確的觀點出發，幫助你我省去一一嘗試、分析組合的時間。更重要的是，作者將這樣的理念傳授給你我，讓我們知道該如何精進自己的交易系統。這是一本難能可貴的好書，股市阿水在此推薦给各位讀者。 技術分析＋實戰經驗＝提高獲利 謝佳穎／專業操盤手 一般投資朋友們比較難以冷靜地分析行情，一是因為容易受到盤面強弱影響，其次是缺乏個人的多空觀點。也就是說，如果你對行情的看法是多方，那麼當指數持續下跌時，你是否會受到影響？在某些設定的條件不變下，你是否仍能維持自己的觀點？又或者你的操作邏輯，本身就沒有多空觀點，只能隨大盤震盪。這些關鍵都在於一開始有沒有設定趨勢的方向。 本書即特別強調，當指標產生誤差、出現騙線等問題時，掌握趨勢將是不變的法則，也是技術分析的第一要素。趨勢代表多空的方向，如果先設定好多空方向，那麼在股價拉回時，才能藉此研判當時究竟是多頭中的回檔，或者是空頭下跌。因此，投資朋友深入研究指標時，還是必須先把握多空的方向——也就是趨勢。指標會因為擺盪的特性，或者鈍化的現象，而可能失真。我認為在學習或理解理論時，都要以客觀的觀點來閱讀、研究、吸收，經過實戰後才能將之內化。在這個過程之中，往往需要透過不斷驗證才能獲得完整的操作系統。 大多數的虧損散戶都有一些弱點，譬如說信任某一指標後，資金總是滿檔操作，將投資當投機，把市場當賭場，造成「賺錢是偶然，虧損是必然」。尤其看強追強的追高殺低的操作，不知道為何而買，也不知道為何而賣。若再加上高低價差與手續費，其實很難獲利。如果說有一種工具，可以幫助我們降低追高殺低的成本，那麼指標無疑就是這樣的工具，輔助我們判斷買賣、降低風險。因為指標可以顯示現在股價是位在高檔或低檔，是過熱或失溫；配合趨勢方向，更能顯示現在中線是多頭掌控，還是空頭優勢。如此一來，就能發揮長線保護短線的作用。技術分析的經驗告訴我們，單一系統並非可靠的，但是兩個以上的研判系統必須經過實戰演練。我過去的經驗顯示：股價的趨勢可以用平均線定多空，加上採用兩個或以上的指標當作買賣輔助，但是也不宜貪多。 指標研判時為什麼不要太多？除了某些指標雷同外，有些指標因為週期不同，會出現買賣點分歧的現象。技術指標有數十種，投資朋友可以根據自己的愛好與操作習性選擇。對於短線投資者來說，除了要掌握比較短線的指標（如KD指標或RSI）之外，也應該配合比較長線的指標（如MACD或DMI）輔助，藉此獲得方向性。而中長線操作者，則可以透過較長的指標來研判多空轉換的時機，再利用短線指標來獲取買賣訊號。將兩種或兩種以上的技術指標善加結合，就能互補各技術指標的優缺點。 不過，我也知道有人會擔憂指標的鈍化現象，所以乾脆不看指標。當指標鈍化時，還能提供買賣依據嗎？這就看投資朋友們是否理解指標的內涵。例如KD指標或RSI指標進入超買區就會高檔鈍化；MACD的DIF指標相較於前一季左右的DIF創新高後，也會高檔鈍化；當個股走勢異常強勁時（特別在熱門股中成為資金追逐的標的，代表行情加速上升的階段），我們應當理解所謂指標的原始計算意涵。往往透過價量公式，計算一段期間內轉化的指標值，就會發現價格在這段區間內維持在最強勢，此時必然使指標呈現超買。反而，有些投資朋友專門挑這些過熱的個股，那麼，到底要追不追？問題便在於如何界定超買過熱，以及超買後何時結束超買的現象，只要能掌握這兩個因素，就依然可以找買點介入這些強勢股。 學習任何一種技術分析理論，都要先透過完整理解，不斷驗證過去案例，提高自己的分析水平，再經過當下的實戰以累積經驗，才能積累成未來的研判能力。例如個人非常喜歡MACD指標，因為上下檔的區間不像RSI一樣會被限制在固定區間，而當RSI鈍化時，MACD仍然可以顯現趨勢的作用；同時，這個指標又提供了短線的柱狀圖研判，可當作買賣的參考。但這並不代表RSI就沒有作用，因為RSI進入超買區高檔鈍化時，如果MACD的柱狀圖仍然持續向上，這就說明股價進入軋空階段。往往一般股價在短期指標RSI進入超買區後，隨即進入高檔震盪，接著轉折向下；反之，若出現該回不回，並再度強勢向上攻擊，就是進入強勢軋空階段。 RSI正好提供了這個進入軋空盤的時間點（或稱為轉折點），例如台泥(2019年3月25日)的走勢。我們可以留意MACD，等到柱狀圖開始進入震盪，甚至柱形出現高檔縮頭，便有可能軋空結束，到時候再回過頭看RSI是否結束過熱的形態、回破超買區以下，甚至回破本書中所稱的「50%線」，如此便可獲得雙指標的驗證。短期指標反應較為靈敏，但也容易發生假訊號或鈍化；長期指標反應較遲鈍，但是可以表現趨勢的作用。另外，研判高點時，大家常用的背離現象，也能利用雙指標來驗證，避免誤判，導致短期指標背離、長期指標卻還在創新高的現象。所以，指標的並行研判，端看個人運用的技巧。最後提醒大家股價必須還原除權缺口，否則指標會失真（當然對於停牌的股價是沒有影響）。愚見是無論學習任何技巧，都必須搭配實戰經驗，才能發揮最大功效。 自序 從新手到老手都適用的組合密技 大家好！非常感謝各位從眾多的技術分析書中挑選了這本書。本書將聚焦於以下兩點： ★如何提升買賣時機的精確度？ ★如何破解「騙線」，避免發生或擴大損失？ 相信這兩點，也是所有對技術分析懷抱興趣的投資者們共通的課題。 我假設這本書將有幸提供給眾多投資者參考，因此，本書將會一面說明基礎部分，一面介紹實戰的投資手法。 相較於其他投資書籍，本書最獨一無二的特徵，在於「活用技術指標組合」這項重點。 技術指標各有其優點與缺點。例如：以均線為代表的趨勢型指標，雖然具備了指示股價方向的優點，卻也有著延遲買賣判斷訊號的缺點；而RSI等擺盪型指標則是擁有精確顯示買賣訊號的優點，卻會在上漲、下跌局面長期拉鋸的情形下，頻繁出現買賣訊號。 進行技術分析時，若僅用一種指標來做買賣判斷的話，必定有其局限。 正因如此，「組合」才顯得格外重要。理解指標的特性，例如將趨勢型與擺盪型的指標加以組合，藉彌補缺陷，就能躲開「騙線」風險。 本書也將按照交易型態、大型股、中小型股等規模級別，討論各自合適的組合術。相信中上級的投資者也都能夠有所斬獲。 衷心期盼各位讀者都可以透過本書，找出屬於自己的最強組合術，收成豐碩的戰果。
