我畢業五年，用ETF賺到400萬：每月1,000元就能開始！不用兼差斜槓，兩檔ETF投資組合，年賺20%以上

　　◎股神巴菲特一再指出，ETF最適合散戶，買一檔就能隨著股價指數成長賺遍全世界。 　　◎為什麼銀行理專從不建議你買？因為這手續費太低，銀行幾乎收不到佣金。 　　◎月收入3萬也能開始？當然，就算每月1,000元也能操作。 　　◎最詳盡逐步圖解，全中文頁面，一步步帶你輕鬆學會投資美股、美債、全球股市。 　　ETF的中文名稱是「指數股票型基金」（Exchange-TradedFund，簡稱ETF）。 　　乍看之下你一定會問：這到底是股票、基金，指數又是什麼？ 　　ETF由ETF發行公司組成，為追蹤某個指數的投資工具，例如追蹤台股、追蹤美股， 　　既像股票一樣交易方便，又有基金分散風險的效果。 　　加上不用盯盤、不用找尋單一個股，非常適合沒時間看盤、也讀不懂財報的人。 　　本書作者PG（Pig，小豬撲滿）警察大學畢業， 　　在試過股票、基金等各種投資工具後發現， 　　只有ETF，最適合他這種工作時間長、收入又很固定的人。 　　寫作本書時他畢業第五年，透過投資ETF，在24歲存到第一個100萬， 　　25歲存到200萬，27歲達到300萬，29歲時存超過400萬。 　　2016年他開始在網路上分享自己投資ETF的心得， 　　累積流量已超過70萬次，《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、 　　「風傳媒」、《Smart智富月刊》等都轉載報導。 　　本書完整公開PG最推薦的3檔台股股票ETF、６檔美股ETF、 　　7檔債券ETF和２檔房地產ETF，想用小資金賺遍全世界，讀這一本就夠。 　　◎股票上千支，選股很燒腦，好的ETF只在三大類──股票、債券、房地產 　　ETF分三大類：股票型、債券型、房地產型，作者推薦哪些標的？ 　　發行公司很多，但你只需要認識三家大公司就夠； 　　PG財經筆記更獨家圖解ETF篩選器， 　　從報價、費用、報酬表現、指數相關係數等14個指標，幫你過濾。 　　我是新手怎麼入門？作者推薦你先從台股ETF0050（元大台灣卓越50基金）。 　　但現在0050一張居然要九萬多，怎麼辦？從買零股開始。手把手教你。 　　◎從開戶到下單，各種流程全圖解！ 　　買美股要坐飛機去國外開戶嗎？當然不用，用「複委託」就可以辦到。 　　作者獨家分析複委託的四大海外券商與四大國內券商， 　　幫你找到一家有中文介面、交易免手續費，還有可用中文溝通的24小時線上客服。 　　◎PG獨家研發資產配置計畫大公開 　　根據美國709檔共同基金歷經25年的績效研究發現： 　　影響報酬的關鍵不是標的，而是配置。 　　剛出社會的人，你得八股二債，中年人得六股四債，保守的人就二股八債， 　　那完全不想動腦的人（小編就是）呢？本書有PG個人資產配置大公開。 　　書中更收錄了PG財經筆記自行設計的「投資計畫檢查清單範例」， 　　用26個問題和Excel表格，幫你做好財富管理。 　　不用斜槓，年賺20％以上。

　　《一個投機者的告白實戰書》暢銷書作者／安納金 　　《股海老牛專挑抱緊股，穩穩賺100％》作者／股海老牛 　　「副總裁的理財日誌」粉專版主、阿爾發金融科技有限公司創辦人／陳志彥 　　方寸管顧首席顧問、醫師／楊斯棓 　　《為什麼你的退休金只有別人的一半？》作者／闕又上

前言 警大教會我自律，存出人生第一桶金 第一章 薪水凍漲、物價一直漲，ETF幫你解套 錢變難存不是你的錯覺，我用數字證明 ETF，有股票的精神，兼具基金的多元 股神巴菲特也選ETF的理由 第二章 股票上千支，選股很燒腦，好ETF只在三大類──股票、債券、房地產 股票型ETF：台股、全球股、美股與其他 債券ETF：短、中、長期各取所需 房地產ETF：成為全世界的包租公／婆 第三章 從開戶到下單，各種流程全圖解！ 手把手教你，線上開立台股證券戶 不出國也能投資海外：複委託，怎麼開戶、下單？ 不懂英文怎麼辦？第一證券有中文客服能幫你 跨國匯款流程注意事項 第四章 選標的不用燒腦，2大篩選器幫你過濾 最熱門的三大發行公司 PG給新手的6個叮嚀 破解ETF命名邏輯，不踩雷 實作篇：圖解ETF篩選器 第五章 PG獨家推薦投資計畫SOP 投資中的無鋒重劍：資產配置 投資組合勝於買進時機 資產配置也非萬能，有三個無法和一個小心 我的投資計畫檢查清單 資產配置關鍵字，簡單照做就能賺 第六章 讓你每晚安心睡覺的永久投資組合 核心配置加衛星配置，市場漲跌你都安心 小資族最佳投資平臺──零股定投0050 我用2檔ETF做投資組合，年報酬率20％以上 第七章 PG財經筆記常見問答集──寫給在投資路上迷惘的你 後記 投資自己，就是投資未來

序 警大教會我自律，存出人生第一桶金 　　每個人都有各自開始理財的初衷，而我開始接觸投資理財的原因，除了要變有錢，更重要的是──不想變窮。這一切源自於高中二年級時，那時，是我第一次意識到金錢的重要性。 　　學生時期，總會遇到需要跟父母拿補習費或參考書錢的時候，從他們面容上偶爾露出的難色，讓我隱約感受這些花費似乎是筆負擔。身為子女，自然不想造成家人的困擾，我唯一能做的就是努力讀書，看能否有獎助學金可申請，所幸後來拿了幾次獎學金，得以減輕父母的負擔。 　　事隔多年，我才知道當時是2008年，爆發了全球金融危機，導致家中的經濟出現一些狀況。 　　第二次體認金錢的重要性，是在高三學測放榜後。當時，我錄取了成功大學，雖然是國立大學，但家裡還是無法完全贊助我大學4年的學雜費和生活費 （因為我住屏東，去臺南念書就得租屋）。問自己會氣餒嗎？多少還是會的。我當時想，如果家裡有錢，就能夠跟其他人一樣讀一般大學了。但想想，人各有命，每個人的起點不一樣，我的狀況已經相對好了，與其怨天尤人浪費時間，不如腳踏實地的努力改變。 　　我本來打算申請助學貸款加上打工家教，靠自己繳學費，不過最後還是在家人以及高中國文老師的「建議」下，選擇了有公費補助的中央警察大學。如果你現在再問我，當初捨棄一般大學改念警校會後悔嗎？這個問題我想了很久，到現在也沒有絕對的答案。至少，這樣的選擇給了我到目前為止非常穩定的經濟基礎，讓我可以在一定範圍內做自己想做的事。 　　進了警大後才知道，許多同學也是為了減輕家裡的經濟負擔，最後選擇公費的中央警察大學。當然不是全部的同學都是因經濟問題而就讀，同學中也是有家境良好的富二代或是官二代，警大麻雀雖小，卻充滿形形色色的人。 　　每天睜開眼，就有500元進帳 　　念警大，當然是有些特殊福利的。首先，除了學雜費全免外，每個月還可以領1.5萬元的公費零用金，準確來說，是1萬5,060元。這對一個上班族來說，雖稱不上多，但對一般大學生而言，卻是一筆不小的收入，當時我們都戲稱：「只要每天起床睜開眼，就有500元進帳。」 　　不過人生總是有好有壞，幸福總要伴隨些許代價。 　　讀警大，週一到週五，我們稱為「週間」，週五晚上到週日稱為「週末」。生活作息方面，週間必須住宿，無法外出，只有週五晚上6點20分開始放假至週日晚上11點，才能外出到校外自由活動。平日在校內，要接受半軍事化的管理，還有學長學弟制，因為你得先學會服從，才能學會領導與統御。警大畢業後，你必須依照規定服務一定年限，而目前的規定是4年，若是提前離職的話，必須賠償在學所領的公費以及學雜費（約80 萬元）。 　　每天早上6點20分，你必須參加早點名，接著是環境整理、用餐。早上8點到下午5點是上課時間，依據每個系所的安排會有不同科目，不過全校共同科目包含軍訓課、柔道（摔跤）課、射擊課、綜合逮捕術。 　　比起一般大學，警大多了更多動態性的課程，生活步調更緊湊、忙碌，也更累。當然，隨著年級不同，疲累的面向就不同，低年級較注重生活管理，生活上大小事會覺得處處受限；隨著年級越高，就越趨於自主管理。 　　不自由的生活，讓大家到了假日就想好好犒賞一下自己，好好的放鬆紓壓。零用金1萬5,000元分配到4個週末，相當於我們每次放假都有3,750元的預算可以花，週末生活可謂相當優渥。如果沒有儲蓄觀念，很容易成為月光族，把錢拿去買3C產品、旅遊，我還有同學甚至拿去買車。 　　但因為家裡的經濟狀況，讓我在花錢這件事上，相對謹慎與保守，在衡量生活品質以及儲蓄比率後，我決定努力存點錢。有一次去校內郵局存款，在櫃檯阿姨的推薦下，我買了中華郵政的6年儲蓄險，每個月留5,000元扣款儲蓄險，剩下當作生活費、繳公積金。 　　你一定很好奇，我為什麼會聽從一個陌生阿姨的建議，買了郵局儲蓄險？因為很多學長姐、同學都買這個，我當時根本懵懂無知，只是想要存錢，就這樣買了我人生第一張儲蓄險。 　　多年後我才發現，儲蓄險的年化報酬率比定存還低，不過無可否認，這也是我的第一筆計畫性儲蓄，讓我在6年後累積了40萬的投資本金。 　　小試水溫就出場，股票不適合無法隨時看盤的我 　　累積了一定的理財知識後，我決定親自下場試試。我第一檔買進的股票是「上海商銀」（代號5876），當時根據網路上的新聞、資料，以及該公司員工分享的資訊，得知這間公司經營風格穩健，於是我在每股28元買進2張試水溫。 　　持有幾個月後，我認為自己沒辦法挑得比財經專家、華爾街那些專業人士更精準，況且要挑出優秀股票還要看盤，掌握買進賣出的時間，這占據我太多心思，甚至會影響工作的心情，畢竟警察工作才是我的本業。最後我決定用每股32元賣出，等於賺不到1萬元就出場。 　　這次經驗讓我發現，股票不適合生活忙碌的上班族、工程師，像是派出所員警在值勤時，根本很難接觸到電腦、甚至沒辦法滑手機，許多工程師在工作時也無法接觸到電子產品，更別妄想利用下班幾小時的時間，就能找出比華爾街全職分析師還優質的標的。 　　於是，我開始去思考，到底還有什麼投資工具，適合我這種沒有時間做研究，也沒有時間看盤的軍公教或是上班族？其中影響我思考的最大契機，是閱讀普林斯頓大學教授伯頓．墨基爾的《漫步華爾街》。 　　這本書帶給我許多啟發，包含要選擇投資範圍廣泛的投資工具，而非個別股票。其中原因有二，一是大部分的人，沒有足夠資金自行去做適當的分散投資；二是大部分年輕人沒有一大筆資產，因此是以領薪水後逐月投資的方式累積組合，所以投資範圍必定要廣泛。 　　在書中，墨基爾最推薦「不需動腦的方法」，也就是投資範圍廣泛的多種指數型基金或指數股票型基金（ETF），追蹤投資組合中不同種類的股票。 　　PG，意指小豬，也是個人理財指南 　　這幾年下來，隨著年紀增長，我開始用投資收入取代工資收入，用「被動收入」提升「財務自由度」，以提升自己的反脆弱指數。而這些學習的紀錄和反思多且繁雜，用紙本筆記存放很占空間，於是我決定放到網路中，因此我在2016年開設了一個部落格，名為「PG財經筆記」。 　　「PG」有兩層意義，一個是豬（Pig），帶有小豬撲滿的意象，而撲滿是儲蓄的象徵，靠的是從每一份薪水中存一點下來，只要堅持投入，就算是上百、上千萬的資產，同樣可以從零開始累積；另一層意義，是個人理財指南（Personal Guidance），希望從自己出發，為每個人的理財問題提供方向。 　　這幾年經營部落格，讓我思維更加清晰，再加上文章會被公開檢視，所以我對自己的投資管理也更加謹慎。許多讀者因為採取同樣的投資理念，常常跟我說有更多的時間陪伴家人，做自己想做的事情。 　　例如有位楊先生曾寫信告訴我，他從兩年前由主動投資（自己選股）轉向指數化投資，剛開始內心仍有些不確定，但隨著一年時間過去，他越來越覺得這真是好東西！如今他要花心思的只有如何儲蓄而已，扣掉必要生活支出（當然還有緊急預備金）後，他會定期換外幣，等存到一筆大金額再拿去投資，這已經變成一個很固定的習慣了。 　　轉向指數化投資，最大的好處就是多了很多時間，不用再浪費時間去學一些用不上的技術，反而能進修增加本業技能、學有興趣的語言、閱讀幾本好書。最後在觀念上， 楊先生也轉為「認真生活」，不會為了存錢而存錢，該吃美食、買3C 產品、看電影，一項也不會少，而且過得更加充實且自在！ 　　很開心除了我之外，也有人因為這些投資理念而受益，賺到錢也賺到時間，人生得以更加富足。 　　股神華倫．巴菲特說：「人生就像滾雪球，你只要找到溼的雪和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」只要找到一個正確的投資方式（指數投資是一個），買對並抱緊，且忽略短期波動，專注長期走勢（至少10年），就能獲利以及累積財富。 　　選擇投資ETF以及資產配置後，就目前環境來推估，未來10年投資預期獲得的報酬，可以讓投資組合每年成長4％～5％，最棒的是不用投入太多心思維護，就能得到金融市場帶來的應有報酬，即使沒有正報酬，透過每年持續存入本金，我也能存到錢，讓資產持續成長。 　　有份收入並有計畫的儲蓄，接著買進廣泛的低成本指數型ETF，持續獲得股息再投資，如此機械式的累積十幾年，就足夠累積可觀財富。這個方法在國外行之有年，許多獨立財務顧問（Independent Financial Advisor，簡稱IFA）也利用這個方法幫客戶進行理財規劃，簡單可行又務實（收費也很合理）。 　　投資要的不是賺幾萬元，而是學會收支管理、投資管理、甚至是人生管理。金錢固然重要，因為有了充裕的金錢，才能充分享受人生及自由。但值得思考的是，為了達成種種目標，我們到底需要多少財富？這才是宏觀、全方位的投資事業，希望本書也能提升你的投資宏觀視野。 推薦序 一條值得努力奔跑的道路 《一個投機者的告白實戰書》暢銷書作者／安納金 　　相信本書的問世可以幫助許多臺灣的社會新鮮人，成為接觸投資理財的最佳入門書籍之一！ 　　誠如作者所言，在臺灣的教育制度裡，始終沒有「理財」這一塊。他在警察大學畢業後，每個月會有六萬多元的固定薪資，但因為毫無經驗、也從未接觸過投資理財方面的知識或訊息，於是經由郵局櫃檯阿姨的推薦，簽訂了每個月5,000元的中華郵政6年儲蓄險。為什麼會聽從一個陌生阿姨的建議，買了郵局儲蓄險？他說：「因為很多學長姐和同學都買這個。」沒想到多年以後，才發現儲蓄險的年化報酬率比定存還低（因為有保單的成本，而且保單畢竟有保險功能，定存則沒有）。 　　與多數散戶投資人一樣，作者在初期也曾花了好幾萬的學費，利用假日去上財報分析以及技術分析的課程、學習操作股票，下班也上網閱讀財經網站、部落格、買經典的書籍閱讀。機緣之下，待他閱讀過伯頓‧墨基爾（Burton Malkiel）的著作《漫步華爾街》（A Random Walk Down Wall Street，該書是1973年在美國上市，後來成為許多美國的大學商學院教科書或指定讀物之一），至此拓展了投資視野，選擇以被動投資、指數化投資、資產配置，確立自身的投資核心宗旨。 　　股神巴菲特（Warren Buffett）有一句名言如是說：「在錯誤的路上，奔跑也沒有用！」言下之意是如果方向不正確的話，再怎麼努力付出也是做白工。現今臺灣的學校教育體制中，對理財知識依舊付之闕如，因此多數人接觸投資理財這領域，都是從身邊親朋好友的推薦開始，於是每個人的運氣，注定取決於是否「友直、友諒、友多聞」；好的理財朋友會幫助你在投資領域有如上天堂，不好的投資朋友卻可能讓你住套房，甚至因為過度投機或誤信騙局而賠光積蓄，可謂最糟的結局。 　　本書作者自2016年開始經營部落格「PG財經筆記」，就是本著分享正確投資觀念的初衷，一方面記錄自己的投資心得，另一方面分享自己投資路上遇到的大小事，讓其他人也可以藉由這些經驗與整理，少走冤枉路、縮短達到財富自由所需的時間。而本書以ETF為主題，這對一般投資新手們來說是很好的投資工具，因為成本最低，也最不用花費時間去針對資產配置策略擘畫。 　　此書內容相當詳盡，將投資ETF之前所必須知道的知識，以及買賣過程中會遇到的問題，都鉅細靡遺、有系統的進行解說。書中也介紹了幾檔全世界最具代表性的股票型ETF、債券型ETF、不動產相關ETF，並提供簡單好用的資產配置輔助工具，希望幫助投資人找到最輕鬆而穩健的理財方式。 　　我認為，ETF不會是投資世界的唯一出路，畢竟這個世界夠大，絕對容得下多種不同的投資理念和方法，且照樣能達到財富目標。但如果你的投資生涯中尚未接觸過ETF，那麼我誠摯建議你去試著了解它們，或許你也會像作者一樣，找到了自己投資的「真愛」；或者你也可能和我一樣，經歷過數十年的股市征戰之後，最後發覺時間有限、而追求健康和陪伴家人更可貴，於是逐漸從個股轉而投向ETF的懷抱。無論你是信奉哪一種投資（或投機交易）的理念，這本書對於接觸ETF市場領域而言，都會是一個很好的開始、一個值得努力奔跑的方向。 　　願善良、紀律、智慧與你我同在！ 拉近投資「全世界」的距離 《股海老牛專挑抱緊股，穩穩賺100％》作者／股海老牛 　　2003年，臺灣推出第一檔ETF──「元大台灣卓越50基金」（簡稱台灣50，代號0050），靠著追蹤臺灣市值最大的50檔股票，讓投資人能貼近追蹤臺灣加權指數表現，近5年內創下將近10％的報酬率。 　　也就是說將資金投入台灣50，可以達到比定存好上10倍的效果。在如此成功的績效之下，也讓投資「指數股票型基金」（Exchange-Traded Fund，簡稱ETF）的概念廣為人知。 　　了解ETF的最佳工具書 　　對於可能不熟悉財報分析，又想安穩「抱緊」投資的朋友來說，擁抱ETF就是相當合適的投資選擇，作者「PG財經筆記」便是因此加入投資ETF的行列中。 　　不僅如此，他過去更透過部落格，不吝與讀者分享研究ETF的心得，並傳遞正確的ETF觀點；現在，作者將自身投資ETF的心法，在本書當中完整揭露，其深入的投資洞見及豐富的圖表分析，堪稱市面上ETF的最佳工具書。 　　手把手帶你投資「全世界」 　　對於投資「全世界」，大多數人在第一時間都有一個擔憂：要投資「全世界」，英文是不是需要全民英檢中高級以上啊？在這裡清楚明白的跟你說──答案是確定不用的！ 　　本書會先介紹ETF三大種類：股票、債券、房地產，詳盡的比較各種ETF並深入解析，上至成分股的介紹，下至相關費用的差異，在書中都有完整說明。 　　書中也談到更多全世界的重要ETF，讓投資人再也不會搞混VT、VTI、VOO（這些是什麼？書裡講得更清楚）等國際重要ETF。 　　作者更手把手教你如何申請證券戶，只要在網路上動動手指頭就好，就是那麼簡單──「錢」進海外市場不再是投資人的困擾。 　　做好資產配置才能穩穩賺 　　回顧一下2018年，因為中美貿易戰展開，使得台股曾出現單日下跌超過300點、美股出現單日近700點的慘烈跌勢；再看到2019年，台股創下近29年來新高點，美股也創了新高，道瓊邁向3萬點，實在是兩樣情。 　　投資人總是時不時因心驚膽跳而縮手不前，但市場的投資風險並不如預期中可怕，我們該把重點放在自己是否一再錯過獲利的好時機。而事實上，資產配置對於總報酬的影響高達9成以上，只要做好正確資產配置，就能避開相對風險。 　　看完本書，相信你能跟作者一樣專注於本業工作之餘，也能投資全世界，安心抱緊ETF穩穩賺。 三點說明本書不賣「神奇」方法 「副總裁的理財日誌」粉專版主、阿爾發金融科技有限公司創辦人／陳志彥 　　現在市場上越來越多跟ETF有關的書籍，原本當出版社告訴我，有一本關於ETF的新書要出版，希望我能夠幫忙寫推薦序時，我第一眼看到書名，其實意願並不高，心想大概又是一本告訴讀者如何靠「神奇」方法短期致富的書籍。 　　長期追蹤我的部落格──「副總裁的理財日誌」的朋友們應該都知道，我一向很不認同這種宣稱短期致富的方法。但利用週末時間閱讀完本書之後，我的疑慮完全消除了，而且非常樂意推薦本書給大家，原因有下列幾點。 　　一、作者的經歷背景： 　　首先讓我感到驚訝的是，本書作者不是什麼金融業的投資達人，也不是財經領域科班出身的背景，他的職業令人很難想到會跟投資相關──警察。作者畢業自中央警察大學，是一名30歲不到的年輕人，目前擔任警官，在這樣的背景之下，作者透過自身努力學習與實際投資的經驗，能夠深入淺出的寫出許多跟ETF投資相關的內容，而且資訊的正確與豐富程度，完全不會比業界的專業人士所寫的差，光是這點就非常值得讚賞與推薦。 　　二、傳達正確的投資理念： 　　另一個很難能可貴的是，本書作者已經寫作財經部落格──「PG財經筆記」多年。有寫過財經部落格的人都知道，要長期堅持經營財經部落格，是很不容易的事情，因為現代人的時間有限，再加上網路資訊非常多，所以部落格要是內容寫得不好或不正確，就無法獲得刁鑽網民們的青睞，部落格也很難長期經營下去。 　　要寫出一個好的部落格，就要有好的內容，這表示版主必須有大量閱讀的習慣，否則很難寫出吸引人的部落格；特別是非本科專業背景的人，要經營好財經部落格，需要付出更多的努力，閱讀大量資訊並學習。 　　我常常鼓勵年輕人應該多利用自媒體的時代，嘗試去寫部落格，因為只要能夠長期堅持下來，收穫最多的絕對會是自己。本書作者就是一個絕佳範例──一個30歲不到的年輕人能夠寫出內容豐富且觀念正確的書籍，實屬不易，正所謂「臺上10分鐘，臺下10年功」，從這點可以看出作者對於學習財經知識的熱愛與堅持，令人佩服。 　　三、投資實踐的寶典： 　　很多財經書籍都會犯一個毛病，就是內容很多財經專有名詞、理論，讓非財經背景的人很難閱讀且枯燥無味，也經常看完之後不知道該如何實踐，但是本書完全沒有這個問題。由於作者是將自身多年的實際投資經驗分享給大家，一步步帶領讀者進入ETF投資的世界，所以作品非常平易近人且容易閱讀，特別是對於想實際投資目前國際上最流行的被動式ETF產品，本書可說是入門的重要參考寶典。 　　基於以上三點，我非常樂於推薦大家閱讀本書，讀完之後相信你一定會感到實用且收穫良多！ 專心蹲點，不浪費時間，用ETF賺錢 方寸管顧首席顧問、醫師／楊斯棓 　　作者是一位波麗士，以他的年紀能有如此投資成果（如書名所說），相當不容易，且由於他戰略正確跟極度自律，將來他的雪球絕對會越滾越大。 　　由他筆下不難得知，他對中、美、臺等國的財經經典都涉獵甚深；著手研究投資之餘，更在網路建立部落格「PG財經筆記」，版面簡潔清爽，易於搜尋閱讀。 　　投資一開始要下的功夫最多，時間主要花在釐清觀念，知道哪些徒勞無功的事情根本不必做。像作者這樣，以指數投資為最高指導原則規劃投資組合，之後花的時間就會越來越少，但這張安全網卻會越來越強韌；而你賺到的時間，可以拿來學不同語言，也可以造訪名聞遐邇的著名餐廳，親口品嘗名廚的料理，若是行有餘力，更要扶貧救苦。 　　翻開2019年10月發行的《臺灣醫界》，逝世名單中，45歲的內科醫師和48歲的眼科醫師赫然在列。如果他們的家庭開銷都單靠一個人的看診收入，並沒有任何一種被動收入（股息、債息、租金等），那是不是存款耗盡後，房貸跟生活雜支開銷立刻就會拉警報？ 　　這樣的實例提醒，有沒有換得你的未雨綢繆，發覺投資的重要性呢？ 　　學習投資，絕對不是押對一檔股票猜中明天或明年漲跌，就算你押對了，那也只是投資大道上的雕蟲小技，且涵蓋了運氣成分。 　　有很多投資人忘記了投資的第一個大哉問：「錢有沒有在你名下？」竟把投資本金放在他人戶頭，期待別人按月捧息叩門。 　　投資第二個大哉問是：「買什麼標的？買個股？買債券？股債比怎麼分配？買台股或美股？還是投資全世界？」本書有詳解。作者用歷史數據說服你，買涵蓋臺灣、美國、世界的ETF，可能比你買個股、基金好得多。 　　投資第三個大哉問是──「怎麼買？透過富邦複委託好，還是透過美國券商嘉信理財好？」書中也有分析說明。 　　投資第四個大哉問是：「何時買？」書中舉出世界上第二大基金管理公司先鋒集團（Vanguard）研究員的報告：「長期下來在分散式投資配置中，資產配置對總報酬率的影響占了91.1％，選擇標的以及擇時進出對總報酬率的影響只占8.9％。」告訴我們不必執著於「擇時」。 　　有一次，和我熟識的按摩師傅問我該如何投資，針對年方30的她，我建議固定每半年買一張0050；這就是一種不必擇時、分散風險，還有股利可領，到60歲時會存到60張的投資策略。如果她半年可以存到2張，那麼她60歲時就會有120張0050，比別人多了一張親織的強韌安全網。 　　有本絕版書叫《10條路，賺很大！：富比世超級富豪肯恩．費雪教你如何變有錢！》（The Ten Roads to Riches: The Ways the Wealthy Got There (And How You Can Too!)），其中提到的10條路有些依賴機運，可遇不可求；有些需要天資聰穎、家底雄厚；但每個人都能跟著他的第10條建議變有錢──（從工作收入）適度儲蓄、明智投資（賺取被動收入）。 　　有些人像唸咒般的把「專注本業」掛嘴邊，肯恩．費雪（Ken Fisher）特別提醒：「如果你正身處夕陽產業，請換一份工作。」因為專注夕陽產業，並無法安心前行。你該做的，是用幾年找到一份做來開心又能賺錢的工作，每月存下一定比例的收入，下一步就是投資。由於股票長期報酬率明顯較佳，費雪給的建議跟本書作者大聲疾呼的觀念雷同：以股票為工具，全球分散投資。 　　大家都想變有錢，又覺得離變有錢似乎很遙遠。本書作者以親身經驗告訴我們，財富自由並不遙遠，只要找一份好工作，專心蹲點，不盯盤不浪費時間，讓俯拾即是的ETF標的替我們賺錢，我們就離財富自由更近一步。 有了好工具，還要有好策略和投資哲學 《為什麼你的退休金只有別人的一半？》作者／闕又上 　　巴菲特說過，投資只需要學好兩門課，第一是如何估計投資標的價值，第二是如何正確看待市場價格的走勢。 　　前者是投資IQ的充實，後者是投資EQ的養成，這兩項都不容易，但這幾年興起的指數股票型基金（ETF），只要選擇了有市場代表性且範圍夠寬的指數型基金，例如美國的SPDR標普500指數ETF（代號SPY）或台灣50（代號0050），就沒有破產疑慮，這為投資者帶來極大的福音，免除了投資標的估值的挑戰和困擾。 　　但是投資者，有正確的心態和良好的心理素質面對投資嗎？另外，投資心理學的影響可大了，不過一般投資者有正確的認知嗎？ 　　ETF確實是一個好工具，但要讓這個工具能虎虎生風的產生效益，還要找尋更高層次的投資哲學作為指導原則，進而延伸出對的投資策略。作者在中後段提出的資產配置，這方面的資訊就更值得關注。 　　兩年前，本書作者曾經參加我的新書發表會，兩年後就推出新書，由此足見這段期間的辛勤耕耘；他也參加了財務規劃師（CFP）的執照課程，書中有許多財務規劃師的基礎養成課程的影子，而且資訊極為豐富，看得出來作者恨不得傾囊相授和分享。 　　但良好的理財，大道至簡，也應以簡馭繁。同時讀者更應該關注，作者能在五年獲得400萬資產，他背後的許多付出和努力！所以作者的投資哲學和投資策略，也是本書的重點，而要獲得投資哲學需要什麼呢？《投資金律》（The Four Pillars of Investing）的作者威廉˙伯恩斯坦（William Bernstein）認為有： 　　1.了解投資理論。 　　2.認識投資歷史。 　　3.養成投資心理學的養成。 　　4.熟悉投資產業。 　　這些也需要讀者從本書中多加熟悉，進而將好的理念變成習慣，不然就無法雙劍合璧來發揮效益。 　　就投資歷史而言，舉最近的股災為例：從2000年到2009年這10年當中，歷經高科技泡沫和2008年的金融海嘯，這段期間股市不但無法獲利，還虧損10％，美股也曾經長達18年股市指數停滯不動。如果你對於投資歷史毫無認知，就無法到達成功的投資彼岸，而可以解決這個困境的其中一個方法，就是書中所提的資產配置策略，所以ETF只是一個好工具，而不是萬能丹，還是要搭配其他策略才可見其效用！ 　　雖然如此，但選對一個好的ETF，已經是在一條正確的投資道路上前進。除此之外，讀者更應關注作者渴望財務自由所付出的努力、對財經知識的充實，以及良好投資心理素質的養成，這些元素和堅持如果沒有被看到，不僅是讀者的一大損失，也將局限了一項好投資工具所能產生的驚人效益，正如我開篇所言──有了好工具，還要有好策略和投資哲學。

股神巴菲特也選ETF的理由 我想很多人會有疑問，「投資ETF就能賺錢」是不是被過度神化？自己從指數裡面挑選成分股，把較差的成分股篩掉自組ETF，這樣不是更好嗎？基金經理人選股也有贏過大盤的吧？ 其實，這些種種造成你投資ETF的阻礙，巴菲特已經有了實際金額的實驗。 巴菲特在2006年的股東大會中公開提出一項挑戰：他願意用100萬美元的賭注，接受任何人挑選最多10檔避險基金的投資組合，來跟美國標準普爾500股票指數比較績效，獲勝的一方就能贏得對方的100萬美元，並捐給自己指定的慈善機構。 這件事情公開之後，前投資公司Protégé Partners共同經理人賽德斯（Ted Seides）接受了挑戰，並挑選了5檔避險基金挑戰巴菲特。 很快的，這場賭注於2017年12月31日正式落幕，巴菲特選擇的指數型基金10 年報酬率是94％，在過去這10年間，獲得了平均每年投資報酬率8.5％的成績；另一方就不是那麼樂觀了，賽德斯選擇的基金報酬率為24％，平均每年投資報酬率只有2.96％。比賽結果顯然是巴菲特利用指數基金大勝，並為他選擇的慈善機構贏得了獎金。 巴菲特能贏的原因在於「低成本」，因為他選擇的是低成本的指數型基金，讓他能夠用低成本取得股票市場的合理回報，隨著比較時間越長，低成本帶給他的勝算就越大。（資料來源：網站「副總裁的理財日誌」。） 與其自己苦惱，不如和大家一樣好 對於散戶來說，大多數投資商品收取高昂的費用，卻沒有提供合理的報酬；如基金經理人每年收取2％的費用，只提供客戶「可能」打敗大盤的策略，但許多數據、文獻都不斷發現，這些基金在扣除成本前只能約略跟大盤報酬相等，再扣除成本後，投資人大都拿到落後於市場報酬的成績。 自己未必比較好選股，請經理人操盤也未必比較好，但長期投資大盤指數，可以讓自己跟大家一樣好。 你投資ETF後，就能用極低且合理的成本拿到各個投資市場該有的報酬率，讓你不用花太多的精力去研究，也可以輕鬆跟上平均值，讓財富隨著經濟成長而保值，甚至是增值。 因為主動式管理的成本太高，且過於追求短期績效而頻繁更換持股所產生的交易費用，反而會拖累報酬，即使經理人打敗大盤，但投資人多數的獲利都付給了基金公司。另外，不管是基金還是ETF，較高的收費都不是高報酬的保證，相反的，收費低廉的基金與ETF才是長期好報酬的基本條件（不保證獲利，但肯定好過收費高的）。 基金的好處在於可以定期定額，可惜臺灣目前市場太小，尚缺少一個真正收取低成本、可以定期定額的指數型基金，只能自己透過投資ETF來達到定期定額指數型商品的策略。 投資組合勝於買進時機 提到投資，大家總先關心買賣時機以及選擇投資標的，但根據美國知名投資學者蓋瑞．布林森（Gary Brinson）等人研究發現，資產配置，也就是決定高低風險資產比例，才是影響報酬率的重大關鍵。 布林森將投資總報酬拆解分析，藉此研究到底何種要素對於報酬貢獻度更高。他們觀察1974年到1983年間，美國91個大型退休基金的資料發現，資產配置決定了91.5％的投資報酬，選擇投資標的則是4.6％，而選擇買賣時機僅貢獻了1.8％。 經濟學家羅傑．易普生（Roger Ibbotson）花上一輩子研究不同投資組合的報酬，也發現類似的結果： 資產配置的重要性，遠遠超過選股以及決定買賣時機。投資報酬90％以上的波動，決定於所選擇的投資類別及其比例，10％以下由選擇股票基金、進出場時間點決定，而後者幾乎不重要。 所以說，大多數投資人都努力錯方向了。 不思考資產配置而去追求精準的選股或進出場時機，根本是捨本逐末，這就像考試明明知道90％的內容出題在範圍一，大多數人卻把絕大多數的準備時間，花在出題率不到10％的範圍二上。 Vanguard基金公司以史考特（Scott）為首的幾名研究員，在2016年研究美國709檔共同基金自1990年1月至2015年9月間的月報酬，同樣有類似結論：「長期下來在分散式投資配置中，資產配置對總報酬率的影響占了91.1％，選擇標的以及擇時進出對總報酬率的影響只占8.9％。」