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100種型態×16項技術指標×6大投資類型 小資族必學最強技術線圖判讀祕訣！ 市場存在型態，換句話說就是存在固定的模式。 只要了解這種固定的模式，就能提高判斷的精準度。 本書以理論說明＋實例分析＋應用練習， 教你完美複製日本股市達人的獲利方程式， 聰明選對股、存好股，輕鬆賺到翻倍報酬！ 圖表分析只是手段，不是目的 「投資股票，應該怎麼做才能獲利？」在觀察圖表時必須把握這個主軸。例如，「順勢操作」就是一種初學者也有機會獲利的戰略。 要以這個戰略為主軸來買進，就必須找出目前正處於上升趨勢（或今後可能出現上升趨勢）的股票，而此時圖表分析就能派上用場。簡單來說，只要挑選在圖表上符合這類股價變化模式的股票即可。 從目的反推要採用哪種分析方法 另外，精算投資（買進）時機也很重要。就算發現一支股票正處於上升趨勢，也還要觀察它的歷史股價，看看當前的股價是否過高，有時也可能要稍微等一下再進場比較好。此時，我們可以運用技術指標與股價線型，選擇更好的買進時機。 用這樣的方法判斷「要買哪支股票、何時進場」，乃是圖表分析的一大目的。不過，股價線圖充其量只是分析用的工具。首先請明確自己的目的，再來反推並思考應該選用哪種分析方法。 順勢操作要在趨勢行情進場交易 透過分析圖表可以獲得的資訊中，最基本也最重要的要素就是「趨勢的有無」。股價線圖若要細看的話，可以有很多種解讀方式，但單純來看，大致上只有「下降趨勢、整理、上升趨勢」這3種狀態。所謂的趨勢就是價格往上或往下持續移動的狀態，而整理則是往上或往下的力道都很弱的狀態。 建立投資戰略的基礎 判斷市場是趨勢行情還是整理行情之所以重要，是因為此乃建立投資戰略的基礎。例如要採順勢操作（順著趨勢方向進行買賣的戰略）的話，大前提是要找到存在趨勢的股票。反過來說，處於整理期的股票就不會納入投資名單中。 另一方面，即便是逆著股價趨勢進行買賣的「逆勢操作」，在判斷某支股票會「維持下降趨勢」時，也不會冒著很有可能產生虧損的風險進場買股票。此外，若能在整理行情中找出規律性，就可以提高獲利的可能性。 本書特色 ★網羅多達100種型態，提高選股勝率！ 倒槌線是反轉向下的訊號、顯示市場存在強大壓力的「跳空」、暗示趨勢轉換的「鑷頂」和「鑷底」……用實際的股價線圖顯示該型態，幫助理解該型態出現的背景與關注重點，學會看懂趨勢轉換，精準掌握買賣時機。 ★嚴選16項技術指標，提升投資綜合判斷力！ 布林通道、RSI、MACD、斐波那契……每種指標可以分析的項目各不相同，例如顯示趨勢的有無或市場熱度、以視覺化方式顯示成交量等等，依照投資目的挑選適合的技術指標，便能即時察覺市場動向，靈活調整投資策略。 ★列出6大投資類型，擬定適合自己的投資策略！ 列出適合用於「多頭或空頭」、「順勢操作或逆勢操作」、「長線交易或短線交易」的不同線型，可配合市場趨勢或投資目的，找出一套屬於自己的獲利方程式。
戶松信博（Tomatsu Nobuhiro） Global Link Advisers株式會社代表取締役。1973年生於東京。大學時代便開始思考如何快速存到1億日圓的方法。在大型音樂公司任職期間注意到中國市場的潛力，開始投資中國股市。與此同時，持續在網路上向個人投資者分享中國股市的資訊，被許多投資人稱為「中國股市達人」。現在除了繼續分享日股、陸股、美股等市場的投資訊息和經營投資基金，也積極地在各大媒體平台發表投資訊息。曾上過日本富士電視台的「バイキングMORE」等節目，並在其他報章雜誌上刊載過許多文章。著作有《1小時看懂股價線圖》，負責監修的書籍則有《買股票賺大錢！最簡單的停損教科書》（兩者皆為暫譯，技術評論社）。
TABLE OF CONTENT
前言2 本書的閱讀方式4 型態一覽表12 第1章 可從股價線圖解讀出的 基本判斷材料 圖表基礎用股價線圖分析歷史價格變化14 觀察目的明確目的之後再來看圖表16 停利停損找出停利點和停損點18 市場趨勢判斷趨勢行情和整理行情20 第2章 股價線圖的 基本組成元素 縱軸．橫軸股價線圖的基礎是縱軸和橫軸24 組成元素構成股價線圖的4個基本元素26 K線從4個價格掌握市場的K線28 成交量成交量是市場能量的具體表現30 技術分析用技術指標輔助K線分析32 移動平均線移動平均線是最常使用的指標34 第3章 從K線認識 價格變動的基本知識 K線基礎從K線的型態解讀股價變化38 K線分類K線的基本分類：陽線．陰線．中立線40 K線型態1根K線的型態44 K線組合2根K線的型態50 K線組合K線之間有巨大空隙的跳空54 K線組合跳空後價格朝反方向移動的回補56 K線組合顯示市場轉換至上升趨勢的長腳陰線58 K線組合顯示趨勢轉換的鑷頂和鑷底60 K線組合顯示趨勢轉換的子母收束線62 K線組合顯示趨勢持續的上升十字線64 練習題①下降趨勢的轉折點在哪裡？66 練習題②上升趨勢的轉折點在哪裡？67 應用一致的訊號愈多，準確度愈高70 第4章 由K線組成的 基本線型 酒田五法顯示市場天花板的三重頂．頭肩頂72 酒田五法顯示市場底部的三重底．頭肩底74 酒田五法顯示趨勢結束的三空76 酒田五法顯示趨勢起點的三兵78 酒田五法顯示趨勢持續的三法80 天花板．地板顯示市場天花板的雙重頂82 天花板．地板顯示市場底部的雙重底84 天花板．地板顯示趨勢轉換的島型反轉86 天花板．地板顯示反轉的鑽石型態88 天花板．地板顯示趨勢轉換的杯柄型態90 天花板．地板顯示趨勢轉換的帶柄碟形型態92 平盤整理顯示股價處於膠著的三角型態94 平盤整理三角型態的衍生型：楔型96 平盤整理顯示趨勢持續的旗型98 平盤整理朝突破方向延伸的箱型100 道氏理論道氏理論①趨勢持續102 道氏理論道氏理論② 趨勢轉換104 道氏理論道氏理論③ 利用訊號和認識市場環境106 壓力線．支撐線趨勢方向的視覺指標：趨勢線108 壓力線．支撐線最簡單的基準：水平線110 壓力線．支撐線反彈的參考基準：支撐線．壓力線112 壓力線．支撐線可找出市場重視之價格帶的通道線114 壓力線．支撐線最容易被重視的整數價格116 壓力線．支撐線顯示市場發生變化的突破118 回檔上升趨勢的調整：回檔120 練習問題①什麼線型暗示市場轉換到下降趨勢？122 練習問題②暗示市場轉換到上升趨勢的點在哪裡？123 應用站在多個角度設想126 第5章 用K線＋移動平均線 分析價格變化 移動平均線顯示股價平均值的移動平均線128 移動平均線用移動平均線判斷趨勢和整理130 移動平均線移動平均線也是支撐線．壓力線132 移動平均線移動平均線的種類和參數134 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的8個買賣時機136 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的買進訊號①138 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的買進訊號②140 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的買進訊號③142 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的買進訊號④144 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的賣出訊號①146 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的賣出訊號②148 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的賣出訊號③150 葛蘭碧法則葛蘭碧法則的賣出訊號④152 2條均線黃金交叉和死亡交叉154 2條均線尋找多個訊號重疊的部分158 3條均線顯示強趨勢的完美協同160 3條均線活用完美協同與其他訊號162 3條均線留意移動平均線的休息區164 乖離率推估反彈時機的移動平均線乖離率166 練習問題①葛蘭碧法則的①～③在哪裡？168 練習問題②圖表中的哪個點是完美協同？ 169 應用順勢操作的最後做好「停損」就沒有問題172 第6章 使用技術指標 分析價格變化 布林通道布林通道①基本結構174 布林通道布林通道②在±3σ的反彈處逆勢進場176 布林通道布林通道③在趨勢通道順勢操作178 布林通道可看出股價水位的布林極限指標％B180 一目均衡表一目均衡表①基本的5條線182 一目均衡表一目均衡表②三役好轉．三役逆轉184 一目均衡表一目均衡表③用雲帶判斷趨勢186 拋物線指標分析市場轉換點的拋物線指標188 包絡線利用乖離率的包絡線190 PSY心理線顯示市場參與者心理的PSY心理線192 RSIRSI①觀察市場的過熱程度194 RSIRSI②背離196 隨機指標隨機指標①觀察市場的過熱程度198 隨機指標隨機指標②背離200 RCIRCI①分析過熱程度和趨勢202 RCIRCI②顯示多條線204 DMI將趨勢視覺化的DMI206 MACDMACD①基本結構208 MACDMACD②穿越0軸210 MACDMACD③兩線交叉212 點數圖排除時間概念的點數圖214 新價線排除時間概念的新價線216 平均K線使用4個特殊價格的平均K線218 斐波那契斐波那契①回調線220 斐波那契斐波那契②擴展線222 斐波那契斐波那契③ABCD型態224 成交量可形成支撐帶．壓力帶的價格帶成交量226 VWAP顯示平均成交價格的VWAP228 應用組合多種技術指標230 第7章 觀察不同情境下的圖表 分析線型特徵 股東分紅除權息日前後的股價圖232 財報財報公布前後的股價圖234 增資公布增資前後的股價圖236 黑天鵝黑天鵝出現前後的股價圖238 摘牌下市公布摘牌下市後的股價圖240 掛牌上市剛掛牌上市時的股價圖242 換市更換上市市場時的股價圖變化244 特殊規律依時段．時期而異的特殊規律246 同業種同業公司．關聯企業間的股價圖關係性248 低價股低價股的股價圖特徵250 蝗蟲塔暴漲後暴跌的蝗蟲塔252 索引254
PREFACE/READING GUIDANCE
前言 用股價線圖掌握「合理價」 「○○工業的股價現在是1850日圓。」 1850日圓這個價格，究竟是便宜呢？還是貴呢？在日本，絕大多數的股票都是用100股為單位來進行交易，所以1850日圓代表你可以用18萬5000日圓買到○○工業的股票。聽到18萬5000日圓，相信有些人會覺得「好貴」，也有些人會覺得「這個價格可以買，比預想得要便宜」。但不論貴或便宜，到頭來這都是個人用自己的口袋深度來判斷的主觀感受。 買賣股票時，大家最想知道的就是買點和賣點――也就是在股票市場中，這個「1850日圓」到底是「高點」還是「低點」。如果不清楚這一點，就沒辦法判斷現在到底能不能買。例如若同一支股票上個月用900日圓就能買到，那麼現在的1850日圓就會令人感到猶豫。 此時「股價線圖」就派上用場了。 所謂的股價線圖，就是顯示股價歷史走勢的圖表。觀察股價線圖，我們就能知道現在的股價比起過去的股價是高還是低，知道「合理價」在哪裡。 100種幫你掌握「買」、「賣」訊號的股價型態 簡單來說，股價線圖就是協助我們判斷買賣點的工具，是所有投資股票的投資人都能取得的武器。如果不會看，不知道怎麼運用股價線圖，就無法在投資世界生存。 然而，相信很多人都有「不知道股價線圖該怎麼看」的困擾。若因為這樣就放棄了這項投資交易的「唯一武器」，將是一件非常可惜的事。 本書將從零開始一一解說股價線圖的用法，並根據真實的股價線圖，帶領各位讀者了解該看哪裡，又該用什麼來判斷買賣時機。為了幫助各位在不同的股市局勢中正確判斷該「買」還是該「賣」，我們將從最基本的模式到各種特定模式，介紹多達100種不同的型態。 市場存在型態，換句話說就是存在固定的模式。只要了解這種固定的模式，就能提高判斷的精準度。 從股價線圖可以讀出投資人的心理 除此之外，股價線圖還顯示出市場上的投資人的心理狀態。本書將會詳細解釋股價線圖是如何展現投資人心理，以及市場變化的原理，幫助各位讀者充分理解。 股價線圖乍看之下就像一堆棒子與折線的組合，但如果仔細觀察它們的變化，就能從中窺見投資人的心理――可以讀出大多數的投資人究竟是急著買進還是處於觀望狀態。所以解讀股價圖，就是在解讀投資人的心理。 如何有效運用本書 本書一開始會先介紹股價線圖的基礎――K線，並提供豐富的圖表線型，解釋價格變化的特徵。 後半段會介紹技術分析的王道――移動平均線，然後嚴選數種最容易運用的指標，並講解看盤的幾個重點。 因為不同狀況下有效的線型種類各不相同，還未熟悉的初學者可以先參考下圖來尋找適合自己的型態。 尋找線型的方法① 記住5種自己最喜歡的型態 〡 尋找當前符合這5種型態的股票 〡 找到符合型態的股票就進場買賣 ↓ 慢慢增加交易的線型種類 尋找線型的方法② 決定一支自己最喜歡的股票 〡 用本書介紹的線型對照那支股票 〡 如果找到符合的線型就進場賣賣 ↓ 慢慢增加交易的股票名單 最後會介紹幾種只在特殊的情況下出現，有些特異的股價變化型態。另外，各章也準備了練習題，請各位利用這些練習題測試自己是否已有能力解讀線圖。 期待各位讀者能夠活用本書，依照市場狀況適當地判斷「買進」和「賣出」的時機點，在股票投資的世界取得豐碩的成果。 戶松信博
CONTENT PREVIEW OF THE BOOK
用股價線圖分析 歷史價格變化 觀察股價線圖，可以從視覺上掌握一支股票的歷史價格走勢，並以此當作投資股票的基本判斷材料。 用圖形表示歷史價格變化的工具就叫做「圖表」 所謂的圖表，原本是指「使用圖片或圖形，以視覺化的方式表現特定資訊的工具」。而股價線圖一如其字面意義，就是用圖形將「包含當前價格在內的股價歷史走勢」轉化成視覺情報，使其更一目瞭然的工具。 判斷股價的相對高低、趨勢、過熱程度等 舉例來說，假如有間企業現在的股價是1000日圓，我們很難光憑這項資訊來判斷要不要買進該企業的股票。 從右圖可知，股價在10天前上漲到900日圓，然後又短暫下跌，接著再漲到現在的1000日圓。這雖然只是一個例子，但擁有圖表分析知識的人都知道，金融市場的價格具有「重視前段高點」的傾向。在這張圖中，由於股價超過了前段高點900日圓關卡，因此可以判斷「股價已進入上升趨勢的可能性很高」。換句話說，應該「買進」。 如同上述，藉由觀察股價線圖，我們可以分析股價是經歷何種變化才到達目前的價格，並從中判斷出「股價的相對高低」、「是否存在趨勢」、「市場的過熱程度」等各種要素。 □ Check！ 用圖表等工具分析股價推移的方法叫做「技術分析」，而分析企業業績等資訊的方法叫做「基本分析」。 找出停利點和停損點 「何時停利（或停損）」就跟選股一樣重要。而圖表也能以視覺化方式呈現資金管理的關鍵點。 不做好資金管理就無法在市場上倖存 在股票市場上，有人賺錢，也有人賠錢。這兩種人到底有什麼不同呢？ 雖然影響賺賠的因素很多，但其中一項主因無疑就是「資金管理的準確度」。人類基本上是一種不願意承認失敗的生物，不論多麼想要保持冷靜，也還是會被欲望影響。尤其在投資的世界，一旦被欲望控制，就很容易做出讓自己承受巨大損失，或是失去本應賺得利益的行為。 為了預防自己做出這類行為，運用「停利」和「停損」的手法盡可能減少損失，並盡可能提高獲利，乃是投資的基本功。 可設定簡單的停利點和停損點 資金管理的方法有很多種，而有效利用圖表分析，可以幫我們更容易在圖表上找出設定停利點和停損點的位置。 假設我們在右圖想要鎖定趨勢的轉換點，並採用「若股價升破移動平均線就買進，跌破移動平均線就賣出」的規則進場。此時，我們就可以判斷若股價沒有跌破均線，代表上升趨勢維持；相反地，若股價反轉穿過均線，就是停利或停損的時機。 學習！ 建立一套屬於自己的交易規則，設定何時該停利停損很重要。只要建立一套即使被停損，整體還是能獲利的規則，並且貫徹執行，就不會失敗。
