無痛退休：戰勝年改、對抗通膨，活到90歲也不怕的實用理財術

　　錢不夠用的時代如何退休？ 　　面對通膨，你現在的錢不是你的錢！ 　　年金改革上路，本書教你活到老花到老， 　　無論年金改革怎麼變，都能從容登出工作，安心退休！ 　　年金、投資、信託、繼承等，40歲起，必須知道的財富累積術， 　　高齡少子化，這樣規畫你的長壽人生，賺飽退休金，養錢防老。 　　■拒當下流老人！利用時間複利預約不為錢煩惱的老後 　　■落實財務自由！觀念、準備、工具三管齊下，財務顧問到你家 　　■提早享受退休生活！只需工作到錢存夠，不需做到做不動 　　■工作與退休無縫接軌！除了存錢，完整規畫退休生活四面向 　　退休計畫不是未來式，及早規畫，理出千萬退休金，享受人生下半場！ 　　退休規畫需要全方位完整考量，不該只著眼在錢多少的問題，還有醫療、老年看護、通膨等問題也需要一併考慮。本書為你量身打造，領你評估退休規畫四面向：財務、健康、生活型態、心理社會，並導正退休準備的迷思： 　　■離退休還很久，先存子女教育基金比較重要？ 　　■等有錢再來投資？永遠不會有最好的存錢時機？ 　　■股票、不動產投資效益較高，不需要退休規畫？ 　　■平日花費就很省，退休後會更省？ 　　■退休後只要顧好自己就好了？ 　　■退休後投資資產只要維持債券的部位就穩當了？ 　　■退休後只要有全民健保就夠了？ 　　你需要及早知道的退休資訊及準備： 　　■到底該準備多少退休金？一般勞工可領到哪些退休金？ 　　■現代人該有的退休計畫：安養信託加老年看護 　　■「三桶水」配置退休金用途及退休生活安排 　　■勞保到底會不會倒，你的退休金會不會領不到？ 　　■退休金要怎麼運用，才能每年都有生活費可用？ 　　■公教年金、勞工退休金不足的部分，該怎麼補足？ 　　■投資ETF、基金、投資型保險及信託、遺產贈與等如何規畫？

　　FPAT社團法人臺灣理財顧問認證協會理事長／國泰金控總經理　李長庚 　　新光投信投資暨行銷專案總監　呂忠達 　　台灣金融研訓院院長　黃崇哲 　　中廣《理財生活通》節目主持人／財經作家　夏韻芬

推薦序 讓退休後的幸福生活規畫成真 李長庚 推薦序 聰明思考，紀律理財 呂忠達 作者序 退休規畫需要學習，才能自信迎接人生另一階段 廖義榮 PART1　觀念篇 1退休理財該如何規畫？ 2一般勞工可領到哪些退休金？ 3勞保到底會不會倒？你的退休金會不會領不到？ 4退休規畫的迷思 5是否該等孩子大了再來做退休規畫？ 6退休金提領策略：退休投資年金化思維 7退休生活的安排 8完整退休規畫藍圖怎麼做？ 9退休只有錢的問題嗎？ 10公務人員年金改革內涵介紹 PART2　準備篇 1退休支出預估：退休到底該準備多少？ 2公務人員如何補足退休金缺口？ 3規畫退休準備：別把高收益債基金配息當退休收入唯一來源 4跟諾貝爾經濟學家學投資策略 5建立自己的退休投資策略 6案例1：整理支出做退休規畫 7案例2：調整資產項目，提高投報率，健全退休準備 PART3　工具篇 1買ETF等於投資於一籃子證券 2ETF建構退休金規畫 3投資基金，不能不留意手續費 4基金：目標日期基金與高配息基金 5退休規畫的投保策略：退休前，退休後醫療險、殘扶險與長照 6用年金保險做退休規畫（舉例試算） 7投資型保險適合做退休規畫嗎？ 8資產傳承計畫1 9資產傳承計畫2 10子女照顧信託 11退休安養信託 12公益信託 後記 現在就開始啟動幸福退休的「征途」 高震宇

推薦序一 讓退休後的幸福生活規畫成真 李長庚 　　我們無法準確預測無常多變的未來，但是只要活著一天，日子還是要過，關鍵在於同樣的一天我們要怎麼過？有沒有系統性方法可以著手規畫，讓退休生活朝著期待的軌道發展呢？ 　　哲學家羅素對幸福的定義，可歸納成一個方程式：幸福＝能力≧ 慾望，幸福可以透過動態調整平衡，讓退休後的幸福生活規畫變得可能。 　　人生有不同的階段與面向要關注，本書作者從現在的觀點聚焦，探討未來退休生活的財務規畫。 　　退休要考慮的因素繁多，並不像網路上的退休試算那麼簡單，只要輸入預估的退休後餘命年數、每月生活費、醫療保健費用、通膨率、資產報酬率……等，就可以算出你的退休財務需求。作者從觀念引導讀者做退休規畫要注意的事項和建議，以家庭經濟為核心做準備，從四個面向：財務、健康、生活型態與社會心理，逐一檢視，才不會顧此失彼，並以實際案例說明，以適當投資工具建構完整的退休規畫。 　　做財務規畫時，作者強調做好資產配置，以分散風險和透過長時間複利效果創造收益，要選擇適合自己風險承受範圍的投資工具，如：保險、基金、ETF、信託……等各有擅長，每一種工具都有其優點與局限性，要從風險分散、交易成本、資訊透明、買賣方便操作靈活等角度慎選投資工具，建構退休規畫藍圖，善意提醒各種投資工具的費用要清楚，才能確保所期待的淨收益，再轉成現金流以支應退休生活所需，作者也提出多桶水的提領策略，例如以三個水桶兼顧長中短期現金流。 　　這些規畫可以很簡單，有財務規畫素養者自己就搞定；也可能很複雜，需要找專業理財顧問協助，作者本身是CFP持證人，大多數尋求諮詢的客戶都不熟悉退休規畫，所以作者才將退休規畫的系統性方法整理成書，對讀者學習退休規畫而言是簡明易學的工具書。 　　距離退休可能還有一段時間，很容易會有心理陷阱，作者以被尊稱為行為經濟學之父的諾貝爾經濟學獎得主理查．塞勒所舉出的心理陷阱並且提出對治的解方。這些心理陷阱包括：過度自信、損失厭惡、缺乏自制力、心理帳戶與沉默成本，都是長期容易讓人掉進去的陷阱。 　　以內政部公布的國人平均壽命在65歲法定年齡退休來推估，男性退休後平均有4,307天，女性退休後有6,716天，可以好好開展另一段沒有工作責任的新生活，問題只在於是要及早行動掌握退休後生活方式的選擇權，還是處處被沒有規畫的可能不足所制約呢？什麼時候開始做退休規畫呢？現在就從整理家庭財務狀況做起，再逐步理出退休後的生活藍圖。 　　孫子兵法說：「凡事豫則立，不豫則廢。」不管距離退休還有多久，及早行動就對了。現在是資訊爆炸時代，期盼大家一起終身學習，及早啟動退休規畫，退休後都能享受美好幸福且精彩的退休生活。 　　（本文作者為FPAT社團法人台灣理財顧問認證協會理事長、國泰金控總經理） 推薦序二 聰明思考，紀律理財 呂忠達 　　2017年諾貝爾經濟學獎得主、美國芝加哥大學布斯商學院的理查．塞勒教授，被讚譽為「行為經濟學之父」，在其半自傳性代表作《不當行為》一書當中，提及掌握了人性，將能做出更聰明的決策。 　　芝加哥大學是「古典經濟學派」重鎮，「古典經濟學派」強調人的理性面，認為多數人會從理性出發做決策。然而，塞勒教授整合心理學和經濟學的「行為經濟學派」，挑戰了主流經濟學「理性經濟人」的假設，試圖從人的不理性面進行分析。他認為多數人的行為是基於「有限理性」，因此時常會做錯決定。所以，我們需要的是以真實人類為主體的經濟模型，才能提升決策的品質。 　　塞勒教授特別關心的一個議題，是為什麼許多人無法存到足夠的退休金，以致老年時陷入經濟困境，關鍵就在於「人性本懶」的特質，人們在理財時容易掉入一些心理陷阱，以及一般人找不到破解「自制力不足」的方法。 　　作者以他個人在實務界與學術界長年所積累的經歷，不僅深刻明白一般民眾的痛點，也透過詳盡的分析，替即將邁入老年生活的族群，建構出一條穩健的道路，確保每位讀者在正確的退休規畫觀念下，都能以穩定的經濟基礎，安心度過老後生活。 　　本書引領讀者評估退休規畫的四個面向：財務、健康、生活型態與心理社會，導正退休準備的迷思，更重要的是為了避免風險，提出風險管理的建言，以「安全」為主要考量，奠定成功退休規畫的基石。 　　此外，震宇兄鑑於社會大眾對公務人員年金制度的不了解，完整地介紹年金制度，並提出具體的規畫方法，分析各種投資方法及管道，建議讀者避免只單純以無法因應通貨膨脹風險的「存款」等投資方式來規畫。 　　書中可貴的部分，在於2018年公務人員調薪3%，震宇兄也針對調薪後公務人員年改退休金的計算舉實例說明。作者曾受邀於勞動部演講，其主題就是「公務人員年金改革下的退休規畫」，公務人員對於年改的內涵，有高度的動機想要了解，也期待本書能夠有效幫助公務人員做好退休規畫。 　　本書屬於入門工具書，在有限篇幅中涵蓋廣泛的內容，並運用圖表格輔助說明，簡明易懂。建議讀者可以本書的觀點做為學習的開始，與身邊親朋好友中較有經驗的人請教討論，縱使沒有財務管理基礎的人，也可以循序漸進，逐漸規畫與掌握自己的經濟生活。最後祝福大家都能聰明思考，紀律理財，輕鬆享受老年人生！ 　　（本文作者為新光投信投資暨行銷專案總監、台灣金融研訓院大陸金融業務顧問暨菁英講座） 作者序 退休規畫需要學習，才能自信迎接人生另一階段 廖義榮 　　談到退休，你會有什麼感覺：信心滿滿、焦慮，還是茫然沒有頭緒？2018年又是多事之秋：軍公教人員年金改革出爐，多數人的退休金大概少3成以上。也許本來預期退休金每月有6萬的，現在變成4萬，這些少掉的退休金要從哪裡補回來，才不會影響退休生活？而且勞保年金也要開始討論如何改了，這些事對所有人來說，可能都不是一件值得高興的事，因為大家的退休金都要減少了。身為一個獨立財務顧問，在幫客戶提供財務規畫諮詢的時候，退休規畫一向是我會跟他們討論的重點項目之一。對於退休規畫這件事，多數人是沒有概念的：退休該做何準備？退休後沒有工作收入，生活費要從哪裡來？退休只有錢的問題需要準備嗎？多數人從媒體接觸到的退休相關資訊，多半只是很粗淺的：專家說，退休需要準備1,500萬元、2,000萬元，甚至更多。但這些數據怎麼算出來的？每個人對退休的需求不同，你該怎麼評估自己退休到底需要什麼？現在醫療進步，如果65歲退休後還有30年、40年的時間要過，你要如何規畫？這些考慮都指向一件事情：退休是一件需要全盤考量的事，不只是錢的問題而已，還有家庭、健康……等因素。 　　你會怎麼勾勒你的退休藍圖？在經濟上，你應該是財務無虞的，也就是退休後的收入可以支應退休生活所需。除此之外，你可能需要學習成長，有健康的身體，才能享受愜意的退休生活，退休前是否應該培養興趣嗜好，讓退休後的生活過得充實有趣？退休前，工作上的專業就這樣拋棄其實可惜，也許可用公益方式，協助年輕人創業，做創業經營輔導？退休真的不是只需要考慮錢的問題而已，需要你靜下心來，花點時間好好想一下。 　　實務上，多數來找我們諮詢的客戶，對於如何做退休規畫都相當陌生。透過我們的諮詢，他們學會了如何去試算需要準備多少錢才能退休，而以他們現有的投資工具：定存、基金、保險等，可以達到怎樣的投資績效，是否可以完成他們的退休目標？如果不行，如何調整等。藉由財務規畫的協助，對退休規畫會有整體概念，也比較不會過於焦慮，所以，退休規畫其實也是需要學習的。 　　以前大家不太關心退休這件事情，不過現在時機點不一樣了，年金改革影響了已退休及未退休的軍公教人員，而勞保年金改革如果啟動，影響層面又更廣了。但這些都指出大家普遍面臨的問題：我的退休金要從哪裡來，光靠勞保、公教保給付的退休金夠嗎？退休金不足的部分怎麼辦？也許你該及早準備，開始涉獵一些理財相關資訊，並且運用財務規畫的方式，整理出自己的財務現況：收入、支出等，知道自己可以有多少財務資源做投資、儲蓄逐步累積出一筆退休所需的準備金。 　　以往我雖然也在媒體專欄寫不少退休相關文章，不過跟專欄上的文章比起，本書看起來更加有系統也更深入，讓你完整了解退休相關的各個面向。也感謝高震宇先生幫忙寫有關公教年金改革等部分章節。我們盡量提供客觀、實用的資訊，希望對你的退休規畫有幫助。焦慮或逃避都不是面臨退休該做的事，透過事先的準備學習、做好完善周全的退休規畫，便能更有自信的迎接人生的另一個階段，讓退休生活過得更充實自在！

退休規畫的迷思 「退休規畫？太遙遠了吧，那是30年後的事耶，等我先賺多一點錢再說。」 「退休要設立一個獨立帳戶存錢，怎麼可能？我先買房子、把小孩送出國念書再說。」 「開什麼玩笑？一年投資報酬率7％？那叫退休金規畫？我隨便買個股票一天就可以賺20％了」…… 一般人沒有開始做退休準備的原因不一而足。當我們有些工作要去完成時，通常會設定最後完成的時間點：明天完成這件事、下週前做完那件事等，但很少人會把退休規畫排入人生優先處理的順序名單中，甚至可能永遠排在名單中的最後一項，你如果也是這樣，小心陷入以下這些退休規畫的迷思裡。 ◎永遠不會有最好的存錢時機？ 當你大學畢業後開始工作，可能還要繳助學貸款，這時就要你開始把部分薪水存入退休金戶頭用來做投資，在你的預算分配上看起來是非常奇怪的事，它的優先順利永遠排在最後幾名。等7、8年過去，你正好在等待升遷，在那之後換了更好的租屋、買了新車，等到下次升遷加薪時，又有新的目標：結婚、買房子……這些財務目標看起來都非常重要，且需要馬上完成，於是，開始存錢做退休規畫這件事就一直被延遲，你永遠會有新的財務目標，但你也一直在損失時間所能帶給你的「時間紅利」。 ◎等有錢再來做？ 沒有人規定一定要在年輕的時候就開始做退休規畫，你當然也可以等到40、50歲才開始做，但這個耽擱最大的代價就是：無法利用時間所帶來的紅利效果—時間越長，每年複利增值的效果越明顯。假設立傑從25歲開始，每個月在他的退休投資帳戶存入3,788元，如果年複利報酬率7％，那他在65歲退休時將可以累積到1,000萬退休金。但曉莉到45歲才開始做退休規畫，如果報酬率一樣，她也要在65歲退休時存到1,000萬退休金，這時她必須每個月存19,085元，這樣的金額是立傑每月投資金額的5倍多。而一樣累積到1,000萬退休金，曉莉總共要投入4,580,400元，是立傑1,818,240元的2.5倍，立傑總投資金額較曉莉少，結果卻跟她一樣多，靠的就是更長時間的複利效果所帶來的時間紅利。 ◎股票、不動產的投資效益比較高，不需要退休規畫？ 很多人對自己的投資成效非常有自信，認為只要每天股票一次進出就賺了50％以上，或是不動產投資4、5年下來，動輒都是翻倍成長。對於固定把資金放入一個單獨的退休帳戶內，每年投資報酬率可能只有7％、8％的成長覺得不屑一顧，但這樣的結果其實是：把投資跟退休財務規畫混為一談。 退休規畫需要一個獨立帳戶來做長期性準備，它的資金應該是跟生活費、短期投資等資金分開管理，正因為是長期性的規畫，利用時間所帶來的複利效果，以較少的成本就能達到退休所需的資金準備。你可以有一部分資金是用來做股票、不動產等短期投資，但另外也應該準備一個退休規畫的獨立帳戶，持續規律的進行退休投資規畫。短期的投資與長期性的退休規畫，所需要的投資管理策略、投資標的等可能都不一樣，如果把這兩者混為一談，可能會發現長時間進出股市或其他投資，最後並沒有為退休準備留下多少錢，原因可能是投資最後沒賺錢，或是即使賺到錢，錢又挪作他用了。 ◎平日花費就很省，退休後會更省？ 如果你平常有記帳的習慣，會很清楚自己每個月的開銷是多少。如果沒有，就應該花點時間了解每月的開銷有多少，如此一來退休後生活費的估計會比較準確。如果你不清楚要整理哪些資料，可以連結QR Code網頁下載。 退休後的花費真的會更省嗎？那可不見得！當然退休後的花費項目與額度跟現在一定有些變化，例如你的房貸可能繳清了，支出少了房貸這個項目；收入可能增加了勞退新制的退休金與勞保老年年金這兩項；因為工作而產生的開銷可能降低或甚至沒有了，例如：交通費、交際費等：但有些項目反而會增加開銷，例如：醫療費用、看護費用等。你應該對每個項目做個合理的預估，會比完全沒有概念或過度樂觀好，才不會認為退休後花費一定比現在省很多，以致忽略了退休規畫的重要性而沒有預作準備。