3天搞懂股票買賣：「靠股票賺錢」需要的常識，一問一答間，輕鬆學起來！（最新增訂版）

博客來熱銷商業理財書 長踞誠品、金石堂書店暢銷排行榜 股票投資新手入門寶典「最新增訂版」 新增「KY股」、「高殖利率股」買賣須知 聰明投資賺錢不求人 更豐富的圖解與解說 讓你第一次買賣股票就上手 　　理財小白Q＆A＋視覺系人類需要的圖表＝全世界最實用的圖解股票大全！ 　　沒有買賣過股票的你，或是邊買邊納悶為何都不賺錢的你，每次收看財經節目時，是不是左耳進、右耳出，腦袋完全無法消化內容？聽到所謂的股市專家名嘴報名牌，會不會心癢癢想跟著出手，又怕踩到地雷、血本無歸？網路上的股票投資資訊這麼多，正確性到底有多高？菜逼八的股票新手究竟如何投資才聰明？ 　　本書請到很會講解股票市場的梁亦鴻老師，用最簡單的解說方式搭配超直白的圖表，教大家買賣股票的常識和撇步，讓你買得放心、賺得安心。更棒的是，老師把複雜的股票買賣問題簡化成12個單元，只要3天就能全部搞定！從此再也不怕聽不懂專業術語，無論是大盤漲跌、財報數字、外資報告或是技術分析6大指標，凡是和股票有關的資訊都能看得懂！ 　　比方說，開戶的時候一定要買股票嗎？要準備多少錢才能買股票？怎麼知道一檔股票是賺是賠？什麼時候才能拿到股息？在「第一次就上手」專欄，像這樣真槍實彈的問題也都有詳細的解答。 　　▲看懂大盤隱藏的漲跌與進場訊號，觀察三重點： 　　1 從價量關係嗅出行情漲跌端倪，從價量變化看出市場裡投資人的動態與心態。到底是人人搶買還是主力出貨？看不懂價量就看不懂行情的走向。 　　2 看到個股爆量長紅就想搶進？該進場或hold住，還得看融資餘額與股市潮流。 　　3 跟上潮流不跟政策作對；搭乘政策順風車，搶賺下一波賺錢波段。 　　▲特別公布挑選股票祕訣，教你早一步看出會賺錢的股票： 　　1 挑賺錢股票的五個技巧，讓你避開賠錢地雷股。 　　2 看對趨勢，登上賺錢列車；看外資動向，看本益比、股東權益報酬率、股價淨值比。 　　3 學巴菲特長抱高殖利率股，不必天天盯盤，選擇基本面佳的個股，長抱股票每年配股或配息，年年穩穩賺。 本書特色 　　1. 不用複雜難懂的艱澀理論，直接告訴你跟賺錢有關、必須知道的常識！例如大盤指數是如何計算出來的？為什麼大盤漲的時候，還是有些股票不動如山？為什麼國安基金、四大基金都愛權值股？財經新聞裡常講的「量價背離」、「量先價行」是什麼意思？為什麼投資人需要關注美股、日股，台股的ADR、GDR又是什麼？ 　　2. 完全圖解！把複雜的觀念簡單化、視覺化！列舉案例分析「影響股價漲跌」關鍵因素。每個單元皆附有買股筆記，讓重點容易理解、容易記憶。 　　3. 由專為金字塔頂端客戶投資操作的梁亦鴻老師親自授課。上過梁老師課程的學員常說：「再難理解的技術分析、宛如有字天書的財經資訊，從他嘴裡說出來，一下子就被點通了！」精心規劃3天課程，不必花時間出門上課或是費力錄音、錄影。 　　第一次就輕鬆看懂，之後還可以隨股票漲跌查找梁老師技術分析重點，增進賺錢功力。

前言 第一天 大盤V.S.個股　你真的懂行情嗎？ 第一個小時　看懂大盤和全球股市漲跌 什麼是大盤、市值？ 主力、外資影響大盤走勢 存託憑證影響個股漲跌表現 看國際股市，預測台股漲跌 ◎總結筆記 法人、外資都愛權值股 第二個小時　看出大盤量價變化的玄機 量先價行，有量才有價是常態 量價背離，高價股小心風險大 下殺有量，賣壓湧現的訊號燈 ◎總結筆記 成交量原來這麼重要！ 第三個小時　該進場還是該hold住？ 多頭時進場，看季線和融資餘額 融資餘額高過漲幅，小心法人倒貨 大潮流一定跟上，不和政策對做 貴精不貴多，抓趨勢和話題進出場 ◎總結筆記 最簡單的買進賣出指標 第四個小時　解「毒」媒體報導 學會解讀新聞與外資報告 看懂外資報告的弦外之音 三訣竅聰明判讀外資報告，避免套牢 企業買回庫藏股，要跟嗎？ 春燕真的來了嗎？從資本支出見端倪 ◎總結筆記新聞沒說出口的祕密 「第一次就上手」專欄 1. 1000元就能開戶買股票！ 2. 先進行一個月的模擬交易！ 3. 買股票不是賭博！投資前要有什麼心理準備？ 第二天　第一次買股票哪張才好呢？ 第一個小時　從財報找出會賺錢的個股 營收創新高，不等於公司賺錢 公司盈虧看損益表，獲利能力首重EPS 從資產負債表看應收帳款，預防黑字倒閉 從現金流量表看一家公司的現金實際進出情形 有多少分紅可領，關心股東權益變動表 基本面和話題性，不保證股價永遠長紅 ◎總結筆記 看財報只看4個重點！ 第二個小時　跟隨股市主流挑戰強勢股 看懂主流，掌握外資買賣超的動向 強勢股要件一：本益比(P/E)<15倍 強勢股要件二：股東權益報酬率(ROE)＞15% 強勢股要件三：股價淨值比(P/B)<2 跟著流行走，冷門股變搶手貨 跌得久也漲得久，用P/B值尋找景氣循環股 ◎總結筆記 外資的選股tips 第三個小時　學巴菲特長抱高殖利率股 進可攻退可守，靠配股配息賺殖利率 股息穩當的股票，市場落底時快買 多頭市場填權息，利息行情兩頭賺 繳稅還是退稅？注意「可扣抵稅額」 ◎總結筆記 股票可以生小股票！還可以節稅！ 第四個小時　好股變爛股？認得出就避得開 「應收帳款」比重過高，可能成為地雷股 強勢股與高殖利率概念股，崩盤前有徵兆 大股東持股銳減、常換查帳會計師，都是重大警訊！ ◎總結筆記 讓人賠到脫褲的地雷股，10大警訊！ 「第一次就上手」專欄 4. 如何抓重點、看懂外資報告？ 5. 來搞懂「增資&減資」背後的意義！ 6. 利用免費網站，輕鬆選出好股票！ 7. 如何投資KY股？ 第三天　技術分析其實沒有這麼難 第一個小時　K線圖＋MA移動平均線，掌握市場成本 量、價與時間三大因素，影響技術分析結果 從K線圖掌握價與量，小心主力做出來的騙線 觀察時間不同，影響「支撐」和「壓力」底限 MA移動平均線，掌握市場價格成本 可將移動均線，視作個股支撐線 ◎總結筆記 技術分析的基本功有這些～ 第二個小時　KD線、MACD線，確認市場買氣 買氣有無過熱指標一：KD隨機指標 KD值買賣訊號頻繁，需配合其他技術指標 買氣有無過熱指標二：MACD指數平滑異同移動平均線 MACD指標屬於確認功能，難預測高低點 ◎總結筆記 利用買氣找出買賣點～ 第三個小時　RSI指標、BIAS乖離率與DMI趨向指標，布局短線長線 善用RSI相對強弱指標，找短期最佳進出點 物極必反的指標，BIAS乖離率同時掌握成本與趨勢 搶先布局中長期，DMI趨向指標掌握股市多空勢力 ◎總結筆記 用短、中長期指標來「布局」 第四個小時　掌握經濟趨勢和風險，成為真正的股市贏家 景氣領先指標，預知未來景氣好壞 景氣對策信號，逆勢操作股海買賣指標 M1B貨幣總計數，了解股市的資金動向 高利率概念股當核心股，強勢股當衛星股 最可怕的是貪念，確實做到停利停損點 ◎總結筆記 原來買賣股票和景氣有關！！ 「第一次就上手」專欄 8. 跟著股市名師買賣股票，好嗎？ 9. 為何投資者總是「急套利、緩停損」？ 10. 增進買股功力的方法！ 11. 如何操作現股當沖？ 12. 不求人，高殖利率股自己找！

第一天 大盤V.S.個股，你真的懂行情嗎？ 不管是從未買過股票的投資新手，或是買過幾檔股票的散戶投資大眾，當遇到大盤震盪，你是隨便進場、慌亂出場，還是老神在在、不慌不忙？ 當你懂得什麼是大盤，懂得解讀交易量和判斷盤勢的重要指標，就有機會戰勝大盤，成為股市贏家。 第一個小時　看懂大盤和全球股市漲跌 單元重點： •主力鍾情權值股的原因 •國際股市與台股的連動性 什麼是大盤、市值？ Ｑ：我們常常聽到股市「大盤漲多少點」或者是「大盤跌多少點」，到底「大盤」是怎麼計算出來的？ Ａ：想要瞭解股票市場，得先認識股市大盤指數的由來。目前台灣股市採取的是「發行量加權股價」指數；也就是說，一般投資人口中的大盤指數，是和「基期」數字相比之後的結果。 而這個基期數字是以民國五十五年的股票市場「市值平均數」為基準，設為100點，採樣樣本包含所有上市股票，特別股和全額交割股除外。所以，若我們看到台灣的「發行量加權股價」指數是一萬點，代表當天所有上市公司的總市值，是民國五十五年基期市值的一百倍（10,000點：100點=100倍）。 Q：原來如此。不過，「市值」指的是什麼？我們也常聽到「某某公司市值增加了，或是「市值蒸發了多少」，市值和投資人有什麼關係？ Ａ：當然有關係！把某天某一家上市公司股票的收盤價，乘以這家公司所有流通在外的股數之後，得到的數值，就是這家公司今天的市值。假設某家公司今天收盤價是40元，流通在外的股數是10萬股，40元×10萬股＝400萬元，就是這家公司今天的市值。如果有人想一口氣買下這家公司，就得花這麼多錢。 再把這些計算出來的數值全部加總起來，就成了今天台灣所有上市公司的總市值。由於收盤價每天不同，數值自然也是每天變動。報上刊登台股連續幾天開紅盤，總市值增加幾千億、甚至上兆台幣，每位股民平均獲利多少萬元，就是這樣算出來的。 主力、外資影響大盤走勢 Ｑ：這樣我了解了！可是為什麼有時候明明大盤指數大漲，有些個股的股價卻不進反退，形成「賺了指數、賠了差價」的局面？ Ａ：股市呈現上漲的局面，是因為全體上市公司總市值加總起來，比起前一天、或前幾天的總市值都要來得多。不過總市值增加，有可能是其中的五百家公司個股上漲，其他一千家個股卻下跌；只要五百家公司的總市值上漲幅度，大於其他一千家公司總市值縮減的幅度，加總起來，整個大盤的總市值就還是上漲。 「大盤」指數計算方式 先前提到台灣「大盤」指數計算的方式，是「發行量加權股價」指數，它最大的特色就是－－股本較大的公司對指數的影響較大，股本較小的公司對指數的影響較小；這也就是為什麼股本較大、市值較高的公司，會被稱為「權值股」的原因。 權值股因為權重比較大，因此，不管這些個股股價是上漲還是下跌，對大盤指數影響都很大！目前台灣的權值股中（以2017/8/11收盤價計算），市值第一名是台積電，第二名是鴻海，第三名是台塑化，這三家公司所佔的市值比重高達28%。我們以市值最高的台積電舉例，如果台積電上漲1元，約當可以拉抬指數將近10點；因此，如果台積電上漲10元，大盤就可以拉抬近百點，這時候就算其他家的股票價格不動如山，大盤還是收紅上百點。 Ｑ：難怪每次看新聞，都會聽到國安基金、四大基金和外資對權值股很有興趣。 Ａ：沒錯，這也就是法人和國安基金要「護盤」的時候，會去拉抬大型股票的原因。 進一步說，如果你看到大盤在上漲，不見得所有公司的股價都在上漲；也不見得你這時候進場買股票，都會賺到錢。假設現在大盤指數紅通通，社會的氛圍是「指數在上漲耶！」，一般人就會覺得場子很熱，應該有賺頭，但其實不一定是如此。 由於權值股所占的比重都很大，例如像是台積電，它是台灣股市中市值最大的公司，股價大約在212元左右（2017/8/11收盤價），但是它發行的股數高達兩百五十九億股（股本2593.04億），單單一家台積電的市值，就占大盤(2017/8/11市值約30.67兆)權值比重的18.38%！ 而國安基金、四大基金的銀彈有限，當他們想要在短時間內，讓股市有好看的成績單（也就是營造大盤指數上漲的局面），選擇拉抬權值股，當然會是最有效率的做法了。 Ｑ：可是……，外資又不需要護盤，為什麼也愛買權值股？ Ａ：外資布局台灣的股票，通常不會去買股本很小或是獲利能力不高的小型股，因為外資很注重「風險控管」，基本操作規範是布局「買得到，賣得掉」的股票；而且外資一旦決定要買進哪一檔個股，一出手就是幾千幾萬張起跳！如果是那種日成交量很小或是成交張數只有幾百張的小型股，外資要買或賣幾天才能完成布局？ 更何況以外資「量大」的操作手法，可能讓這些小型股落入一買就漲停、一賣就跌停的慘況。因此，外資選股的邏輯，首先是看市值、流動性（容不容易脫手），再來是公司的經營狀況－－包括營收、獲利成長幅度等，篩選出有潛力上漲的個股。 至於什麼叫作有潛力上漲的個股？通常在多頭的時候，會看「本益比」；而在空頭時，則看「股價淨值比」。其次，外資還會關注「股東權益報酬率」。我會在第二天的課程裡介紹到這些篩選方法。 台灣還有不少上市公司在國外掛牌交易，所以我們也要了解「存託憑證」。 存託憑證影響個股漲跌表現 Ｑ：財經新聞的確常提到存託憑證，什麼是存託憑證？ Ａ：這樣說好了，假設台灣有一家公司想要募集資金，也就是俗稱的打算印股票換鈔票，但在台灣經濟環境不是那麼好的時候，印股票說不定換不到鈔票；好在台灣的股市表現不好，不見得國外的股市也不好，台灣的公司在台灣找不到資金，不見得在國外募不到錢，企業可以選擇到海外募集資金。 ・信託憑證方便企業至海外募集資金 存託憑證（Depository Receipt，DR）就是企業到海外去發行的股票，股價是以當地幣值計價，權利義務和普通股東相同。發行存託憑證的主要目的，是方便企業到海外募集資金，也方便各地投資人間接持有他國企業的股票。 例如，當美國人想要買台灣公司的股票，比如想買台積電，台積電就到美國發行ADR，這樣就可以讓美國人在美國當地時間、用美國當地的交割制度，來買賣台灣的股票！ ・依發行地區區分信託憑證 對於某些新興市場或是資本市場發展較落後國家的企業體，想要在海外先進國家的金融市場掛牌上市、募集資金，可能比較不容易，因為這些企業體較難符合其他國家金融市場的規範。這時候只好退而求其次，選擇「二次掛牌」。 也就是說，它一開始掛牌的地方是在某一個國家，也許是企業的母國或者是企業發跡的國家。若是選擇到美國二次掛牌，募集資金，那麼這一批股票就會被稱作是ADR，A代表美國（American）；而GDR的G（Global），通常表示是在歐洲掛牌；TDR的T（Taiwan）則代表台灣。 簡而言之，DR之前的英文字母，代表的是在哪個國家或地區掛牌的意思。例如：台積電先在台灣掛牌上市，然後在美國二次掛牌，所以台積電有ADR；鴻海也是在台灣掛牌上市，然後在歐洲二次掛牌，所以就會有鴻海的GDR。 存託憑證可以套利 Ｑ：既然是在國外發行的股票，為什麼挑選台灣潛力個股時，還要關注存託憑證？ Ａ：因為台股和存託憑證（DR）間有套利的空間，所以會牽動到台股走勢。 簡單來說，雖然都是同一家公司的股票，但是DR的價格換算回台幣，和同家公司的台股現股價格會不一樣。第一個原因是DR在海外發行的數量較少，因籌碼少，在「物以稀為貴」的情況下，造成DR通常比較貴；第二個原因是反映DR的成本，因為要到不同國家掛牌，耗費相當多人力、物力及時間，因此DR股價較高。 也因為同一家公司的股票有價差，對於積極型的投資人來說，就有套利的機會。舉例而言，台積電的ADR、鴻海的GDR，經過匯率換算高於台股現貨價格，可能在國外買一張股票要23萬台幣，但是在台灣買卻只要21萬台幣，這樣就會產生「比價」效果，台股價格就會顯得相對低廉。 通常台積電與聯電的ADR高於台股現股價格10%左右，友達、日月光、中華電等等的ADR，換算後和台股現股價格差不多，大約高3%左右。當某支股票的價差大於其交易成本，投資人就能從定價較低的交易所買入股票，同時在定價較高的交易所賣出而獲利。 也就是說，當價差大時，投資人買入台股同時賣掉ADR，就能賺取利潤。這樣的套利模式大多是券商在操作，因此有時候存託憑證會牽動台股變化。