虛擬貨幣經濟學：從遊戲寶物、紅利點數、比特幣到支付Pay，數十億人都能從中獲利的淘金大未來 [三版]

市值超越美元流通量， 你看不到，卻受它控制…… 企業用紅利創造貨幣，遊戲玩家用點數交易，你自己也可以發行貨幣？！ 虛擬貨幣正形成龐大金流，會發生金融恐慌嗎？能讓人致富嗎？ 現在，我們正處在數位虛擬與真實世界交融的漩渦中， 看懂其中的機會與威脅，你就能為自己創造價值。 　　➤虛擬貨幣大爆發，你加入了嗎？ 　　全球現在超過數十億人正在使用虛擬貨幣，人數只會越來越多，而且幾乎你能想到的每一種大型線上社群、以及你沒想到的數千個社群系統，都發行過自己的虛擬貨幣，例如： 　　→最大的社群媒體臉書（臉書cc點數） 　　→最大的網路商店亞馬遜（亞馬遜幣） 　　→各種電玩遊戲（屠龍點數、魔獸世界金幣……每種遊戲都有，且越來越多樣） 　　→不只如此，我們日常熟悉的品牌與企業，也都在發行自己的虛擬貨幣──企業紅利點數、常客飛行里程數…… 　　➤實體經濟正在虛擬化，虛擬貨幣正在入侵實體經濟，你發現了嗎？ 　　隨著生活型態越來越數位化，實體經濟交易正在虛擬化：我們也越來越頻繁使用電子錢包、線上刷卡、支付系統……反之亦然，因為上網時間越來越長，數位形式的虛擬貨幣，也一步步入侵實體經濟，讓人不必花真實的金錢，也能進行實體消費，比如： 　　→兩千萬Xbox遊戲賣場玩家，可以用「微軟點數」在Netflix租電影。 　　→亞馬遜幣可以購買亞馬遜網站上的所有實體商品。 　　→有人用比特幣買豪宅、繳學費，2013年比特幣總價值達15億美元。 　　→有人把常客飛行里程數換成現金，從加拿大飛到美國接受醫療照顧。 　　→中國人因為太喜歡用QQ幣在實體經濟買東西，使得中國政府在2007年禁止QQ幣兌換人民幣。 　　→FB捨棄發行單一FB點數，轉換定位成可匯兌各種遊戲幣的FB遊戲中央銀行，經濟規模就有近64億美元。 　　●虛擬貨幣裡的機會與風險，你看懂了嗎？ 　　虛擬貨幣雖然只是電腦上的數字，但算得出來的虛擬金流就超過150億美元（而這只是2012年虛擬經濟的一小部分），如果你能了解其中的運作機制，就能從中獲利，否則也可能蒙受其害： 　　→任何個人與企業，利用現成的應用程式軟體，就可以發行虛擬貨幣。 　　→個人可以利用虛擬貨幣交易、致富（甚至逃稅、洗錢）。 　　→企業可以利用虛擬貨幣做為非實體資產（甚至逃稅、洗錢）。 　　→結果，個人與企業都能從中得到快樂與財富，政府會怎麼樣、又該怎麼辦？ 　　●想像一下，虛擬經濟的未來…… 　　未來你的帳戶裡可能有：新台幣、美元、日圓、便利超商點數、各種零售公司與品牌的紅利積點、信用卡紅利點數、航空公司里程數、比特幣、line幣、《魔獸世界》金幣……，市面上可能有數千種貨幣在流通。你可以用來購買巧克力棒、付學費、買房子……而你的「數位價值移轉系統」會幫你自動轉換匯率，任何交易都可能實現！ 本書特色 　　１．最全面！涵蓋虛擬貨幣史、網路交易模式、科技與電玩產業的虛擬貨幣專著 　　２．以淺顯易懂的案例說明，虛擬貨幣如何衍生出來、又如何入侵現實生活。 　　３．虛擬貨幣經濟學是未來趨勢，小至個人、企業，大至國家，都必須了解的經濟新知！

　　沈中華（台大財金系教授） 　　詹宏志（PChome網路家庭集團董事長） 　　劉瑞華（清大經濟系教授） 　　蔣顯斌（新浪網聯合創辦人、CNEX董事長） 　　《虛擬貨幣經濟學》是我所讀過最淺顯易懂的經濟學書籍。卡斯特羅諾瓦的研究謹慎而完整。本書不僅對於今日成長最快速的線上趨勢做了出色、新穎與深入淺出的觀察，也對人類最悠久的制度做出反思：當我們提到「錢」的時候，我們指的到底是什麼？——約書亞‧費爾菲爾德（Joshua Fairfield，華盛頓與李大學法學院（Washington and Lee School of Law）法學教授） 　　在《虛擬貨幣經濟學》中，卡斯特羅諾瓦清楚解釋，貨幣未來的發展仰賴虛擬世界與電玩，而非傳統的金融機構與政府。這本書的說法如此驚世駭俗，真的值得一讀嗎？相信我，你不會後悔的！——凱文‧韋巴赫（Kevin Werbach，《遊戲贏家：遊戲思維如何革新你的商業模式》（For the Win: How Game Thinking Can Revolutionize Your Business）共同作者） 　　面對即將到來的電腦網路交易勇敢新世界，愛德華‧卡斯特羅諾瓦針對電腦遊戲、飛行里程數、忠誠計畫、資料計畫、PayPal以及其他可用來支付和創造貨幣或準貨幣的工具，提出一連串問題，並且舉出基本例證來進行討論。——馬丁‧舒比克（Martin Shubik，耶魯大學經濟系教授、奇異、福特、蘭德公司顧問）

【導論】我們正在虛擬經濟趨勢的浪頭上 --數位價值移轉系統，直接幫你換算各種貨幣 --舊時代的虛擬貨幣：香菸與郵票 --地下的、網上的虛擬貨幣，等著變成檯面上的 --真實與虛擬？界線很模糊並持續混合中 --虛擬貨幣的前世今生，與未來 --虛擬貨幣怎麼管理？怎麼借鏡？ --以網路為中心的生活型態，對未來的影響是？ 【第一部】 虛擬貨幣大爆發時代 ──它何時開始、以什麼形式入侵現實經濟？ [第一章] 遊戲、社群玩歸玩，都有一套虛擬經濟獲利模式 魔法風雲會、星戰前夜、臉書、Steam……這些為了獲利而提供商品與服務的公司，傾全力運用數位科技。在它們的努力下，市場開展了，而交易也滾滾而來。 來無影，去無蹤的龐大虛擬金流 --算得出來的虛擬金流，就超過百億！──看得見的虛擬交易只是虛擬經濟的一小部分 --虛擬貨幣如何變成可以買東西的金錢？──「價值」在真實與數位世界之間，可以無縫轉移 《魔法風雲會》：遊戲魔法風雲會卡牌可以直接兌換美元 --卡牌遊戲因套牌對戰策略靈活而湧現商機 --玩家渴望交換卡牌，交易市場就產生了 --eBay、開發商，都能從卡牌交易中賺上一筆 --便利性與地方稅制，讓實體交易轉換成數位虛擬交易 --看到賺錢機會，寄生的小公司就出現了，刺激虛擬經濟更活絡 《星戰前夜》：你可以用美元來買ISK遊戲貨幣 --你多餘，我不夠，於是形成市場 --造太空船、採礦、運送……想玩得盡興，就得買賣 --戰鬥、航行、商業技能，玩家自己選想要的技能 --商業玩家在這裡玩套利 --用虛擬貨幣來洗錢，警察就頭大了 臉書：臉書（占兩行）未來可以直接買能吃的漢堡薯條！ --即使你想取消，臉書帳號依然存在 --想買臉書的虛擬商品，得付錢！ --玩家付錢買遊戲，臉書和開發商三七分帳 --官方數據看不到的交易 --驚人！臉書的虛擬經濟規模可能有六十四億美元 維爾福遊戲開發商：可能把虛擬貨幣拿來當成美元用 --用戶動腦筋賺錢，平臺等著分一杯羹 --從開發商、銷售平臺，進化到金融服務公司 [第二章] 從大麥、鹽巴到屠龍點數，貨幣形式誰說的算貨幣的形式？ 人們曾經用大麥買駱駝、拿鹽巴換食物，現在也有企業發行紅利點數，讓人換贈品或折扣。只要能被使用者接受作為支付工具，貨幣可以是千奇百怪的有形或無形的東西。 多數人用來交易的就是貨幣，貨幣自有一套自己的運作規則 --過去，人們用大麥來買駱駝與袍子 --大麥為什麼被金屬貨幣取代？ --劣幣驅逐良幣的由來 --你用什麼付款？鹽、起司、木條、或毛皮？ --人類天生就會使用貨幣，而且可以套用在所有事物上 中國人早就用過紙幣，但義大利人把它變制度了 --因為方便，收受、領取貨物的票據證明成了紙幣源起 --只存一千，市面流通一萬，這是怎麼玩的？ --現代的銀行信用，就是以存款為基礎的放款技術 --信用互相支撐，一個倒就全部倒 --政府說了算，廢紙從此變貨幣 啊！那個不需要貨幣的時代 --因為需求與使用者少，貨幣種類多不是問題 --貿易頻繁之後，貨幣開始流行 --不同貨幣，每天討價還價其實很浪費…… --百種貨幣變一種歐元，歐洲怎麼走過來的 --A國想增加貨幣，B國要低通膨，歐元爭議難了 除了國家，公司企業也在創造貨幣 --你常用的紅利點數，就是一種企業貨幣 --有時候發行忠誠卡，只是為了賣你的資料 現在，是遊戲貨幣當道的時代 --遊戲經濟現在流行雙重貨幣取得模式 --遊戲貨幣的新品種：屠龍點數 [第三章] 我可以自己發行貨幣嗎？ 私人或企業發行的貨幣，到底是不是合法的？從美國的法律判決歷史來看，虛擬貨幣似乎是「聯邦法與州法、各種條例與法規的三不管地帶」，沒有法律明文禁止虛擬貨幣，因此，這些貨幣自然是完全合法。 美元如何成為美元？ --為籌內戰軍費，開始發行沒有金銀儲備的法定紙幣 --大恐慌時期，政府命令民間上繳黃金 私人發行貨幣是否合法？法律並未明文禁止 --私人貨幣「憑證」，在局部地方流通 --企業紅利點數沒有違法，但可能有稅務問題 虛擬財產的法律地位，可向智財權、賭博、運動法規借鏡 --賭博的籌碼不在賭場外使用，就算合法 --運動比賽時被衝撞，可以告人傷害嗎？ [第四章] 遊戲貨幣是貨幣嗎？ 貨幣有三項功能：交易媒介、記帳單位與價值儲存，但前提是，因為社會普遍同意它是貨幣，才能擁有這三項功能。換句話說，只要一群人接受私人貨幣，它就是。 大多數人認同並使用，虛擬貨幣就算是貨幣 --傳統貨幣的三項功能 --毋須黃金擔保，也毋須法律規定 --前提是：由社會常規認定 --只要符合社會常規，任何東西都能滿足貨幣的條件 --安全開車、性別戰爭，都是協調賽局 --管理貨幣就是管理民眾對價值的預期 用虛擬貨幣交易，比黃金、紙鈔更好用 --方便交易、容易切割，也比藏在床底下安全 --還有免稅、不受管制的優點 --但是，當成記帳單位會有價值表達的問題 --穩定貨幣購買力的唯一方法，就是管制貨幣流量 --唯一風險，遊戲公司比政府容易倒閉 貨幣的第四個功能：快樂 --遊戲貨幣讓人覺得更有自主性、也更快樂 --不只玩遊戲，還能快樂實驗經濟學原理 -- 努力就有錢賺，遊戲比真實世界可靠 玩樂的遊戲世界，讓人快樂學經濟 【第二部】 虛擬經濟衝擊大未來 ──科技日新月異，我們該如何保持彈性，並妥善回應與適應？ [第五章] 遊戲貨幣的機會與風險 在虛擬經濟中，人們更有錢、有權，也更快樂，因此更多生產勞動力會轉換到虛擬經濟。對個人、企業與政府來說，將各自面對不同的衝擊。 虛擬貨幣價值怎麼計算考驗政府的觀察能力 --空心的椰子和多汁的椰子，哪一個值錢？ --虛擬貨幣容易保存、記錄，但必須設定意義與解讀 --無形資產，容易被灌水 --政府看不到的帳外交易，可能會變多 --政府的稅收可能會流失 努力就確定有收穫，虛擬你要賺到多少錢才夠？貨幣讓人更快樂 --金錢代表後代，與生存動機有關 --現實中，風險太大，人會不敢冒險 --在虛擬經濟裡，每個人都知道致富的遊戲規則 --在遊戲中人人都有自主性，失敗也不會真的一無所有 虛擬貨幣對經濟健全性的衝擊 --多重貨幣系統，換算的成本會增加 --除了衝擊經濟，還可能影響社會政策 [第六章] 虛擬貨幣會引發金融恐慌嗎？ 如果接受抵押與投資的銀行，把這些拿來作為貸款或投資其他公司；如果企業用虛擬貨幣來作為交易的部分工具，比如說，用亞馬遜幣作為借出美元的儲備金，那麼整個系統就會很脆弱。 貨幣的信心問題：通貨膨脹與通貨緊縮 --食物、汽車變貴了，不一定是通貨膨脹 --流通的貨幣數量，直接影響商品的價格 --美元紙鈔並不是天生就有價值 --為什麼政府都要低通膨？ 遊戲貨幣裡，通縮極罕見，通膨很常見 --駭客、設計不良，是遊戲裡發生通貨膨脹的主因 --遊戲裡的完美金庫：不收利息、不收手續費、隨時可取用 --遊戲控制貨幣數量的方法：買賣、打怪 --拍賣場的保證金、手續費，都是設計來控制貨幣流量 虛擬貨幣發生恐慌時，災情會很嚴重嗎？ --什麼狀況下，銀行與企業會受到虛擬貨幣倒閉的牽連？ --公司倒了，玩家的虛擬大頭菜可以得到補償嗎？ [第七章] 虛擬貨幣與美元誰會取代誰？ 讓真實貨幣經濟完全虛擬化的壓力，似乎已經形成了。我們可以在越來越多更容易流動的支付系統，比如信用卡和Square支付系統中，看到這種壓力。 虛擬貨幣會消失，還是會持續下去？ --只要受歡迎，就會持續下去 --喇叭牛仔褲為什麼退流行？ 貨幣的選擇是一種社會的演化 --印刷品變成貨幣，誰說了算？ --剪刀、石頭、布的演化故事──社會決定用哪一種貨幣，是一種漸進的改變 常客飛行里程數，為什麼算是良幣？ --用美元買遊戲貨幣，也是一種劣幣驅逐良幣？ --在遊戲裡，貨幣設計不良會被玩家版本取代 --突然的改變，通常是法令要求 --漸進或巨變，哪一種是虛擬貨幣的可能未來？ 哪裡是真實與虛擬的邊界？ [第八章] 政府如何面對虛擬世界的美好與邪惡？ 在一個經濟活動快速滑進虛擬世界，且很多政策持續下去的可能性也有疑問的世界裡，遊戲世界可以給政府很多啟發。 洗錢、逃稅、惡搞對手，警察可能追不到 --國家缺錢時，可以扣押虛擬貨幣嗎？ --容易逃稅？我發誓，我不知道這個要報稅！ --虛擬貨幣犯罪或逃稅，政府很難抓到主謀 虛擬遊戲的營運商倒了，誰來善後？ --玩家的交易活動，政府應該開始收集資料 政策測試，終於找到可行辦法了 --虛擬與現實決策的共同點：吸引玩家與民眾的興趣 --利用短期與長期小組，遊戲設計者做成受歡迎的政策 --參考遊戲測試的兩種方法 --官員可以仿效遊戲設計者，先找出結果再決定政策 虛擬世界的好事，可以轉移到真實世界嗎？ --如果，通勤、運動都有錢可以拿…… --政府沒有預算限制，還能改變所得分配 【結語】親愛的政治人物，請別把這搞砸！ ˙虛擬經濟的兩種目的：你是來玩，還是來做生意的？ ˙玩遊戲可以免稅，做生意就要課稅、符合法規 ˙保護遊戲的魔力圈！ ˙想得到保護，就要符合嚴格定義的遊戲資格 延伸閱讀 索引

導論 虛擬貨幣的機會與風險 　　到二○○三年為止，「虛擬貨幣」（virtual currency）一詞運用的範圍仍相當有限，賭場籌碼與航空公司的常客飛行里程數（frequent flyer miles, FFM，詳見第二章），可以算是虛擬貨幣；線上遊戲的遊戲「金幣」也是虛擬貨幣的一種。過去，許多人試圖建立虛擬的e現金體系（eCash system），卻全部失敗。但過去十年來，情勢有了變化，開始出現大量的貨幣創新與貨幣擴張的現象。現在，虛擬貨幣的經濟規模，已經比現實中許多國家的經濟規模來得巨大。 　　任何關於貨幣的討論，都與商人如何交換價值脫不了關係。貨幣其實是一種支付系統，目的是為了讓人快速而便利地進行交易。 　　回顧歷史，越能滿足這項目的的支付系統，往往能取代功能較差的支付系統。硬幣取代以物易物，然後被紙幣取代，接下來紙幣又將被電子交易取代。虛擬貨幣也屬於最後這個取代過程的一部分，只是它太新穎，因此還未擁有固定的名稱。讓我們把虛擬貨幣稱為「數位價值移轉」（digital value transfer, DVT）。數位價值移轉系統也是一種電子支付系統，可以順暢地移轉使用者與貨幣的購買力。 　　數位價值移轉系統，直接幫你換算各種貨幣 　　數位價值移轉系統與目前的電子支付系統的差異在於：在電子支付系統裡，不同的交易方（銀行、店家、僱主）使用電腦向他方表示，自己擁有的國家貨幣數量，如美元與歐元。這當中不需要使用紙幣：你只要在資料庫裡顯示你擁有多少美元、日圓或其他國家的貨幣就行。然而，每個帳戶依然鎖定在單一的標準價值單位裡──你擁有的是美元、日圓或其他國家的貨幣。 　　數位價值移轉系統則不鎖定在任何單一的標準價值單位裡。相反地，它有張匯率表來進行計價，並且用這張表讓各個交易方順暢地移轉價值。 　　我的帳戶也許是美元，而你的帳戶也許是達美航空的常客飛行里程數，但這並不會影響我們雙方的交易。支付系統知道如何轉換兩者的價值。你可以使用達美的里程數、《魔獸世界》的金幣或日圓，來購買我的巧克力棒。數位價值移轉系統會自動處理這些問題。 　　我們已經可以看到，數位貨幣的確使價值移轉更為流暢。以臉書的支付系統為例，臉書的應用程式開發者可以為自己的app創造任何種類的貨幣。假設有人製作了一個遊戲，或許遊戲使用的貨幣叫「呆幣」（sillie），你玩遊戲時可以不斷地累積「呆幣」。但你也可以用美元直接向遊戲開發者購買「呆幣」。 　　對遊戲開發者來說，「呆幣」就像收入來源，而臉書會幫你處理支付的問題。開發者告訴臉書，他要對「呆幣」收取多少費用，當玩家購買「呆幣」時，他們會把錢移轉給臉書，然後他們在遊戲帳戶裡的呆幣就會增加。當遊戲開發者想兌換現金時，臉書會根據公定的呆幣與美元匯率，扣除一筆高額的手續費（在二○一三年是三成）之後，直接給開發者美元。 　　臉書為數千名遊戲開發者提供這項服務，因此，某方面來說，臉書就像銀行一樣，可以順暢地在數千種貨幣之間進行兌換。二○一二年，若以美元換算，臉書內部虛擬商品的交易量，其實已經超過了八億美元。到目前為止，臉書仍不准使用者使用某個應用程式的貨幣，來購買其他應用程式的商品。但實際上這麼做是可行的；臉書內部各種貨幣之所以無法交流，原因不在於經濟或科技，甚至也沒有違法的問題。原因純粹只是臉書不願意這麼做。 　　臉書如果願意的話，它大可撤除貨幣之間的藩籬，讓臉書成為一個巨大的經濟體。臉書身為這個巨大經濟體的唯一貨幣管制者，它可以發行自己的貨幣。事實上，臉書曾一度發行自己的貨幣，這種貨幣稱為「臉書點數」（Facebook credit）。但臉書之後還是決定創造一個數位價值移轉系統──一個擁有多種貨幣而非只是一種貨幣的世界。 　　舊時代的虛擬貨幣：香菸與郵票 　　貨幣的種類越來越多。歐洲中央銀行指出，用來創造顧客忠誠度的貨幣（例如常客飛行里程數），其所產生的貨幣價值，要比實體的紙幣與硬幣來得高。遊戲《暗黑破壞神3》（Diablo III）允許玩家將遊戲中收集到的虛擬黃金直接賣給其他玩家，換取實際的金錢。虛擬貨幣比特幣（Bitcoin）的設計者顯然想創造出一種能在全球通行的貨幣，但這種貨幣並非「真實」貨幣。二○一三年，線上零售商巨擘亞馬遜書店已經宣布要發行自己的虛擬貨幣，「亞馬遜幣」（Amazon Coin）。 　　在今日，幾乎每個社群媒體系統──數千個以上的系統，有數十億人關注使用──在某種程度上都使用了虛擬貨幣。 　　《魔獸世界》的一千萬玩家，帳戶裡擁有數量龐大的虛擬金幣。Xbox遊戲賣場的兩千萬玩家可以用他們的「微軟點數」（Microsoft Points），在網影（Netflix）租電影看。二○○七年，中國人民銀行禁止人民幣與遊戲QQ幣（QQ Coin）進行兌換，因為太多人使用可兌換的QQ幣卡在真實經濟裡購買物品。就連實體公司也開始使用QQ幣，將他們的常客累積點數轉變成具有廣泛購買力的帳戶。 　　創造貨幣似乎成了普遍的商業手段。顯然，下一步就是將這些貨幣連結起來。 　　這些連結如何實現，由誰來促成連結，這些都將影響二十一世紀的經濟成長與國家力量。對於未來將如何發展，我們只能猜測，但目前我們至少可以提出幾個重要資訊。虛擬貨幣並非全新的現象，獄中的犯人會以香菸做為貨幣；你的祖母也許曾收集過綠郵票（S&H Green Stamp，詳見第二章），將這些郵票貼成一本，可以用來兌換烤爐或縫紉機。一九二○年代初，德國馬克就像遊戲貨幣一樣。南方政府債券在一八六二年還是真實貨幣，到了一八六六年就成了遊戲貨幣。虛擬貨幣（即民間貨幣）的出現，由於這種貨幣往往具有極大的彈性與力量，似乎引發了廣泛的討論，人們開始對於「貨幣是什麼」與「貨幣的目的」產生興趣。 　　地下的、網上的虛擬貨幣，等著變成檯面上的 　　過去幾個世紀的趨勢與現在相反，人們傾向於貨幣種類越少越好。經濟學家與貨幣政策權威一直相信，如果世界只存在單一形式貨幣，那麼經濟會發展得更好。 　　專家認為，在一個管轄區裡存在著多種貨幣──這在過去相當常見──是一件令人頭痛的事。如果存在著多種貨幣，每個物品都用不同貨幣標價，那麼光是買幾件東西，就會讓你搞不清楚到底要花多少錢。在不同管轄區裡兌換貨幣所需的成本，將會耗損貨幣的購買力。 　　另外，在貨幣上進行投機生意會是很自然的事，因為貨幣的價值最終取決於使用者對於貨幣未來價值的預估。最重要的是，混亂的貨幣很容易產生金融恐慌。基於以上以及其他更多的理由，數世紀以來的金融政策制定者，總是傾向於減少貨幣種類，並且讓通行的貨幣受到金融單位的嚴格管控。 　　因此，現在出現了大量未經管制的新貨幣，問題就出現了。 　　我們是否要反轉趨勢，不再追求單一的全球貨幣？ 　　我們是否要重拾工業革命前的體系，也就是每個國王、君主與貴族都擁有自己的貨幣？ 　　這種舊體制的貨幣容易波動，而且也容易造成各種層面的混亂。正因舊貨幣制度的不便，我們才逐漸建立起今日的貨幣制度，只允許少數「硬」貨幣流通，並且確保其價值穩定。我們難道要回到過去那種混亂的狀況？或者，我們可以仰賴數位系統來處理複雜的貨幣流通問題？ 　　此外，我們還有其他需要擔心的事。 　　要如何管制數位價值移轉系統？ 　　有人做得到嗎？ 　　如果有人自行發行貨幣，法律可以起訴他嗎？ 　　民眾如何靠虛擬貨幣賺錢？ 　　我們能否預測數位價值移轉系統的發展？ 　　如果我們要為未來的經濟做好準備，我們現在該做什麼？ 　　從二○一○年九月到二○一一年八月，我帶領了一個由國家科學基金會資助的研究團隊，專門研究在虛擬與真實的灰色地帶之間，所產生的新興經濟制度的發展。我們對於網路空間上一些重要產品做了案例研究，而且讓研究助理深入二十餘個線上媒體系統進行了解。 　　我們發現一個現象：每個網路空間都擁有自己的內部市場，並使用自己的貨幣。而且，每一種貨幣都能兌換美元，也許是在合理健全的市場中交易，也許是直接與信譽良好的公司直接買賣。可以這樣說，地下的全球數位價值移轉系統早已存在，只是等著躍上檯面。 　　真實與虛擬？界線很模糊並持續混合中 　　一般人（我指的是沒有經濟學學位的人）會把虛擬世界當成「不真實」的世界，認為虛擬世界與「真實世界」完全不同。但是，許多學者已經放棄這種區別，因為嚴格來說，這種說法並不正確。 　　舉例來說，即使是用電腦與網路講電話，仍然是人與人之間的真實對話。另外，五個男孩組隊在網上打怪，他們團隊合作的過程，其真實性不下於在籃球場上組隊打球。雖然打怪的場景是電腦產生的，打怪的行為是電腦傳送的，但男孩卻是真的男孩。不過，「虛擬」與「真實」的對比，畢竟是一種方便的說法，因此我在本書中依然會持續使用。 　　另外像「某種行為在虛擬世界很常見，但在真實世界則不是如此」，這也是一種便於描述的說法，用來解釋人類在電腦空間與非電腦空間，所採取的不同互動方式。因此，當我在本書中提出類似上述的說法時，並不是認定某件事是全然虛擬或全然真實。我只能說，在說明兩種領域的人類行為時，不得不用「虛擬」與「真實」來加以區別，就像我使用「法國」與「美國」一樣。讀者必須了解，這兩個領域是彼此衝撞交疊的。虛擬貨幣的出現就是個明證，顯示真實與虛擬持續地混合為一。 　　虛擬貨幣的前世今生，與未來 　　本書分成兩部分，第一部分是虛擬貨幣在今天的地位，第二部分則是虛擬貨幣的意義。 　　第一章與第二章簡介貨幣的歷史，做為一個思考脈絡，以了解虛擬貨幣的創造過程。 　　人們創造貨幣已經有很長的歷史，創造的理由一直是相同的，唯一不同的是支付技術。在今天，每個人都可以充當中央銀行。 　　在第三章與第四章，緊接著第一章與第二章的內容，我要提出兩個具體的問題。 　　首先，創造貨幣合法嗎？民眾可以想創造貨幣就創造貨幣嗎？至少在美國，答案是肯定的。美國並未立法禁止發行「民間貨幣」。 　　其次，民間貨幣是貨幣嗎？某人自稱是中央銀行，然後開始以自己的姓名與肖像發行憑證，但這不表示這些憑證就是貨幣。貨幣必須合乎定義，在第四章，我將檢視虛擬貨幣是否合乎定義。當然，絕大多數都是符合的。 　　在第二部分，我要探討虛擬貨幣的意義，以及它將帶來的機會與風險。 　　第五章與第六章從經濟健全的兩個重要面向，來探討貨幣混亂的影響。第五章，要討論的是貨幣在衡量與溝通價值上扮演的角色。貨幣系統如果無法成功呈現衡量與溝通的價值，將會為經濟帶來極大的負擔，會造成交易不便，成長趨緩。第六章，則要探討信心的問題。貨幣系統如果讓人對於它的穩定性產生懷疑，必然會造成恐慌。過去曾經發生過的金融恐慌現象，其造成的災難性後果，影響所及不僅限於經濟層面而已，整個社會都受到嚴重打擊。因此，我們應該好好地思考，龐大的虛擬貨幣系統是否會造成民眾信心不足的問題。 　　在第七章，會概略說明虛擬貨幣現象的可能走向。人們總是有創造新貨幣的誘因，而且，經濟行動者總是想使用最能符合自身需求的支付系統。但每個人的需求都不相同，不同的行動者會支持不同程度的合法性，不是每個人都願意接受管制。因此，貨幣很可能持續創新下去，並且產生更廣泛的數位價值移轉系統。 　　在第八章與結語，則要討論政府對虛擬貨幣的回應。虛擬貨幣的發展如何影響經濟上的管理？我們能從民眾處理自身經濟的方式，了解國家如何掌理一國經濟嗎？隨著美元與遊戲金幣之間的界線日漸模糊，我們原本認為不可侵犯的其他界線，也不再清晰可見。 　　虛擬貨幣怎麼管理？怎麼借鏡？ 　　這一連串的發展，顯示至少有兩項具體的政策建議需要提出： 　　必須劃定界線。在虛擬社群與真實社群的制度之間，並不存在自然的、技術的或經濟的界線。我們甚至沒有理由將「真實」與「虛擬」對立起來。因為「虛擬」也是真實之物。真實與虛擬的經濟同樣都在網路上運作著。雖然一般基於方便總會用「真實」來指涉實體的經濟，用「虛擬」來指涉社群網站上的經濟，但這種區別只是概念上的，並非實際存在。 　　然而，我們也必須牢記，這兩種經濟可能有著不同的「目的」。遊戲經濟與市場經濟有著完全不同的目的：前者是為了娛樂，後者是為了銷售。兩者之間的區別不在於技術，而在於兩者不同的貢獻。遊戲是為了讓我們快樂；如果我們從遊戲中獲取的所得，像真實所得一樣必須課稅，我們還快樂得起來嗎？市場經濟是為了銷售，如果銷售的利益像遊戲所得一樣不用課稅，那豈不是太不公平？因此，必須根據制度目的定出界線才行。 　　測試政策。其次，虛擬貨幣的出現為公共政策揭示了一條新的決策途徑。虛擬貨幣的誕生，必須在發展過程中經過反覆的測試。遊戲公司不可能未經測試就推出新產品。當某個虛擬貨幣獲得重視時，通常這種貨幣已經在遊戲的實際運作中經過數千次的修改與增補。政府應該學習這種做法。隨著公共政策與社群媒體發展之間的界線日趨模糊，政府可以嘗試在實際施行之前，先在虛擬世界測試政策的可行性。 　　以網路為中心的生活型態，對未來的影響是？ 　　現在，民眾在虛擬環境中花的時間越來越多，這種傾向已經對經濟產生影響。十年前，一年有五．七％的美國人買新車，二○一三年已經下跌到四．九％。二○○八年汽車銷售大減是因為金融風暴的影響，但為什麼之後數年的銷售數字均不見起色？美國的人口持續增加，但在我寫作時，也就是二○一三年，汽車銷售量依然未回升到金融風暴前的水準。而且不只汽車如此，許多消費品也出現類似的銷售停滯現象。有很多理由可以說明，但一個可能性是民眾逐漸轉成以網路為中心的生活型態，實體消費因此變得比較不重要了。 　　虛擬貨幣之所以越來越重要，不只是因為越來越多人玩起線上遊戲，也因為民眾越來越常使用虛擬貨幣，來進行日常的經濟交易。 　　除了許多人遠離真實世界，進入到虛擬世界中，我們還發現其他的現象：虛擬世界也反過來進入到真實世界中。現在，在我們身處的世界裡，科技的進展已經讓虛擬化為真實。有些人運用科技讓自己活在夢境裡，但另外有些人則是運用科技將夢境轉變成真實世界。 　　虛擬貨幣的重要性，在於它將遊戲世界與外在世界融合為一體。

第一部　 虛擬貨幣大爆發時代 ──它何時開始、以什麼形式入侵現實經濟？ 虛擬貨幣已存在很久一段時間，只是它以極不顯眼的方式存在，它出現在一些行銷手段之中，如常客飛行里程數、綠郵票與紅利點數、咖啡買十杯送一杯…… 不可否認，市面上出現了越來越多稀奇古怪的貨幣。 遊戲玩家使用虛擬貨幣已經有很長一段時間。玩過多人線上遊戲的玩家，或多或少會擁有某些種類的虛擬貨幣──遊戲金幣、點數或達布倫幣（doubloon），這些都能用來衡量財富的多寡。虛擬貨幣已經成為線上遊戲不可或缺的部分，一旦虛擬世界少了貨幣，絕大多數的玩家一定會感到十分詫異。 許多單人遊戲更進一步設立了假的經濟體，讓玩家可以將獲得的物品賣給非玩家商人，以換取虛擬貨幣。單人玩家與多人玩家唯一的不同，在於多人遊戲裡的買賣是兩個真人進行交易。從這一點來看，多人遊戲的市場反而不像是遊戲，倒像是真實的交易。 我是經濟學家，也是線上遊戲玩家，我留意遊戲裡的各種虛擬貨幣，並且對這些貨幣如數家珍，就像庭園設計師熟悉每一種草木一樣。 然而，現在的你不必是個遊戲玩家（或經濟學家！），也能感受到虛擬貨幣的存在。只要隨意觀察一下商業、新媒體與網路就會發現，到處都是虛擬貨幣。虛擬貨幣已存在很久一段時間，只是它以極不顯眼的方式存在，它出現在一些行銷手段之中，如常客飛行里程數、綠郵票與紅利點數、咖啡買十杯送一杯……這些都是相當常見的促銷手法。 你最熟悉的紅利點數，就是一種虛擬貨幣 然而，隨著世界的數位化，要建立與經營一套繁瑣的點數系統已非難事。現在，許多公司都已投入到這場遊戲之中。每一家大型信用卡公司、每一家大型零售商與每個社群網站app都有點數系統。 幾年前，各個公司還會要你保留一張會員卡，表示你是他們的「俱樂部」會員。如果你跟格魯喬‧馬克思（Groucho Marx）相反，凡是同意讓你成為會員的俱樂部你一律參加，恐怕你會擁有上千家俱樂部的紅利點數，口袋裡要塞滿上千張會員卡才能記錄這些紅利點數。 現在，我們已經不需要這麼多卡片了──只要在公司登錄，之後你在那家公司消費，你的紅利點數就會增加。沙拉、書籍、鞋子、啤酒或虛擬農場──在當前的經濟模式下，你每做一次交易，就能在某處建立點數。這些點數直到你兌現之前，都具有一定價值。 但「兌現」不一定是指實際上將點數兌換成美元、歐元或日圓。（在這個脈絡下，現金指的是什麼？關於這點，我們接下來將會詳述。） 「兌現」也可以指利用點數來購買某件擁有價值的東西，例如一杯咖啡或一本新書。如果使用點數來購買更多的虛擬農場呢？ 這樣是否只是以無易無？ 使用信用卡紅利點數來購買期限一個月的遊戲卡，或者是兌換成遊戲金幣呢？ 或者是反過來：使用遊戲金幣來換取信用卡紅利點數，然後再用這些點數換取貝果。這種交易模式其實已近在眼前。重點是，就算你不是遊戲玩家，也會隨時隨地遭遇虛擬貨幣。虛擬貨幣一開始是從遊戲中發展出來，但現在已經無所不在。 遊戲、社群玩歸玩， 都有一套虛擬經濟獲利模式 《魔法風雲會》、《星戰前夜》、臉書、斯地畝……這些為了獲利而提供商品與服務的遊戲公司與網路平台，傾全力運用數位科技。在它們的努力下，市場開展了，而交易也滾滾而來。 ■來無影，去無蹤的龐大虛擬金流 當我和學生開始進行這項研究計畫時，我們的目標是檢視位於實體與虛擬經濟之間的影子經濟（shadow economies）的成長。「實體」經濟指的是非網路的或實際存在的經濟，「虛擬」經濟指的是電玩與社群媒體系統（如臉書）的經濟體系。我們特別感興趣的是灰色領域，如網路書店亞馬遜的交易平臺或網路遊戲賣場斯地畝（Steam）的市場。 花了許多時間檢視虛擬經濟裡的各種例子後，我們從中選擇二十七種做為社群媒體世界各個部門的代表。之後，我們設計了冗長的內容分析問卷，並僱用數名助理進到每個虛擬環境中，要他們盡可能回答問卷上的問題，數量越多越好。