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圖文對照，以大量案例解析買賣點。 股票期貨適合以下兩種人： 沒有資本，想要快速致富，而對市場波動的掌握，有一定把握的投資人。 持有特定股票，想搭配股票期貨來避險的投資人。 不論你是那一種人，本書兩小時內，讓你進入個股期貨的堂奧。 不同於指數期貨，交易的標的是大盤，而個股期貨交易標的是個股。如果A股票股價為100元，你買進一張，費用是10萬元（100元×1,000股）。 但是如果你買進一口A股的股票期貨，相當於買進2,000股。要多少錢？要買進或是賣出個股期貨，先要在帳戶中存入保證金，計算方法如下：股期價格╳2,000股╳13.5%。 如果那支股票的股期價格也是100元，那麼在帳戶中只要2.7萬元（原始保證金）以上。（100╳2000╳13.5%）就可以操作。當然為了風險控制，作者建議你至少要有3倍的資金。（準備三份錢，只買一份貨） 用實際的例子來說，2022年九月的台積電期貨（台積電期092），股期價格是478元，買一口就是478元╳2,000股╳13.5%=129,060元。若在當時，買一口2022年十月的台積電期貨（台積電期102）則是478.5元╳2,000股╳13.5%=129,195元。 而買進後，每漲一元，就可以賺進2000元。當然，如果跌了。而權益數（所有部位平倉的價格）÷原始保證金，若低於25%，就會被期貨商的電腦系統自動以「市價」砍倉。 另外有小型股票期貨，每一口相當於100股。 相對於直接投資個股，個股期貨有以下特點，如果你擅於操作，可以以小搏大： 1. 交易成本低、槓桿大。 2. 交易靈活。股票融券、借券的條件嚴苛，但期貨交易每筆買單只要有相對的賣單就可以成交，不受現股數量的限制。 3. 當沖不必另外訂約，且不限每日沖銷次數。 4. 它有「價格發現」的功能：期貨對「資訊」的反應，比現貨更快，可以作為未來現貨價格的觀察指標。 5. 當股票期貨、現貨價差過大時，可以「套利」。而「股票期貨」的套利效果比「指數期貨」更好。 股票期貨的另一個功能是避險。作者以台積電（2330）為例，來說明避險的細節。「假設我們持有20張均價為448.5元的台積電股票，預期價格會下跌，那就不妨進場賣出10口（等於20張）它的股期，當股價跌到440元時，不避險的人會賠掉17萬元，而有避險動作的人，卻只會小賠1萬多元。這就是避險之道。」 全書以大量的案例及圖表，來幫助讀者理解，讓素人快速的理解如何利用股票期貨這個功能強大的衍生性金融商品。 本書特色 從開戶到進出場策略，一本搞定 個股期貨是重要的投資工具。有興趣深入研究的投資人，必然要對個股期貨有一定的了解。而讀完本書，將讓你具備操作的基本知識。 操作要領無私傳授 操作個股期要看什麼指標？週線。作者的經驗顯示，通常月線圖呈現大多頭時，股價都已在高處了。作者認為要發掘的是低基期且基本面良好的個股，不妨直接看週線圖。用5週和20週的黃金交叉的股票，最是理想。接著再看日線圖。從5、10、20、60日這四條均線的多頭排列，也可以找到適合中長期操作的個股期標的。 用個人電腦看盤時，要如何布置資訊的版形？作者建議把版面畫分為三大塊！左側放近2個月股票期貨報價，右上放股期的走勢圖，右下放標的股票走勢圖。 作者全書提供大量操作細節，讀者可以立刻上手，減少摸索時間。 當沖要訣特別提示 對期貨有興趣的投資人，多半想要賺快錢。因此作者特別列出股票期貨當沖的專章。 從看盤頁面如何設定，均線參數的選用，到風險管理的觀念，一次告訴你。讓你天天由市場提款。
方天龍 求學時期： 第一篇小說就得獎，成為作文比賽第一名的常勝軍。擔任校刊總編輯和文藝社團社長。 17歲時，曾發明世界最簡易的畢氏定理新證法，被譽數學天才。 喜好創新思考研究，勇奪學生象棋比賽冠軍。 台大畢業後，長期擔任報社記者和主編工作。 寫作生涯： ●1994年，第一本傳記書暴紅，其後連寫十餘本名人傳記，本本暢銷。 ●1994年因寫傳記登上聯合報文化版頭條新聞；2003年再度因另一本傳記著作，登上自由時報文化版頭條新聞。 ●2005年，離開報社旅居廣東，專事寫作。20多本勵志書，先後打入暢銷書排行榜，並獲選港台學生優良讀物。同年以作家身分，接受台北市社會局邀請，向特定大學生，發表勵志專題演說。 ●2006年，成為358均線理論創始人，首揭隔日沖大戶操作秘密。此後即成為專攻「技術面+籌碼面」的操盤達人。 ●2008年，應邀前往上海，擔任台商集團（40多家公司）總裁的顧問及「文膽」。 ●2015年，由大陸返台，在中原大學兼任財經講師，並受聘為財訊金融學院講師。 ●2018年，台股操作漸趨犀利，創下6天暴賺150%的「以小搏大」紀錄。 ●2020年，再度創下「5天賺一倍」的績效新里程碑。獨家自創的盤後選股程式，曾創下次日有41檔漲停板的紀錄。 ●2021~2022年，波段操作動輒倍數獲利，教學群組亦已培訓出月賺百萬的高手粉絲。其中一位低調的粉絲，資產由不到1000萬元，增加到3000萬元以上。 方天龍至今已出版著作，將近100種，財經類著作佔了4成；簡體版著作，超過10本以上。作品遍及韓國、大陸、馬來西亞、泰國、台灣等地，深受讀者喜愛。 寫信給方天龍：[email protected] 私訊方天龍的臉書： www.facebook.com/profile.php?id=100010871283091
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PART-1 個股期的遊戲規則 「個股期」是什麼？和「個股」有什麼不同？ 做股票期貨，有什麼優點和好處呢？ 做股票期貨，有什麼缺點和風險呢？ 個股期交易成本低，會比股票融資划算嗎？ 交易股期，要準備多少銀子？ 股票期貨的賺賠，是如何計算的？ 為什麼股期是零和遊戲？我適合開戶嗎？ 為何70歲以上就不能玩期貨？難道資歷是一種懲罰？ 選擇綜合證券商好，還是期貨商好？ 期貨分幾類？哪些個股可以做期貨交易？ 做個股期，必須參考夜盤 個股期如何下單？又是如何交易？ 委託下單方式，有什麼需要注意的？ 下單的ROD、IOC、FOK，代表什麼？ 辦理股期交易的入出金 個股期的漲跌幅和最小漲跌如何計算？ 如何搞懂期貨的「保證金制度」？ 買賣一口股票期貨保證金如何計算？ 什麼叫做「風險指標」？何時會被斷頭？ 萬一做股期虧損，可以用股票作抵繳嗎？ 我的錢不多，可以玩高價的個股期嗎？ 什麼條件才是合理的「手續費」？ 「退佣」是什麼？「日結」好，還是「月退」好？ PART-2 個股期的特性 什麼叫做「近月」、「遠月」？ 什麼叫做「結算日」？怎麼應對行情的波動？ 什麼叫做「建倉」、「平倉」、「新倉」？ 什麼叫做「轉倉」？ 每個月的「轉倉」該怎麼做？ 「跨月價差委託單」只要用一筆保證金 股票期貨也有ETF商品嗎？ 期貨的ETF和現股的ETF有何不同？ 什麼叫做「正價差」、「逆價差」？ 「未平倉口數」怎麼看？有什麼觀察方法？ 法人、前5大交易人，如何解讀？ 「有三口糧，才做一口單」是什麼意思？ 「海龜交易法」是什麼？有助於個股期操作嗎？ 做股期時，需要看哪些大盤數據作參考？ 「散戶多空比」是什麼？有用嗎？ 從哪裡可以找到「散戶多空比」的訊息？ 如何從選擇權的籌碼，判讀多空氣氛？ PART-3 選股操作的必要技巧 有什麼模擬測試的免費資源嗎？ 在電腦版看盤軟體中，如何設定版面？ 如何搞懂「看盤軟體」的交易結果？ 同一時段，股期和台指期何者操作空間較大？ 為什麼有的人要用多個帳戶做個股期？ 股期「價格發現」之後，如何賺錢？ 常說股期能「避險」，實務上怎麼做呢？ 股期的「套利」，實務上怎麼做呢？ 股票期貨與現貨的方向是否相反？ 個股期可以做波段嗎？還是只能做短？ 只做多方或空方，還是多空雙做比較好？ 個股期如何從技術面波段做多？ 個股期如何從基本面波段做多？ 個股期如何從籌碼面波段做多？ 營收不佳，是股期波段放空的好標的 股期交易最重要的是：看懂方向！ 個股期碰到「除權息」時怎麼辦？ 用個股期貨參加除權息，算是股東嗎？ PART-4 股期當沖的訣竅 在做股期當沖時，看盤頁面如何設定？ 看盤是用1分K好呢？還是用5分K好？ 最佳5檔怎麼下單，股期才會安全？ 做當沖時，量比價重要，還是價比量重要？ 當沖做多做空時，均線的參數如何設定？ 「跳空缺口」考驗你是否熟知市場特性 開盤價，主掌多空戰場的發球權 如何放空股期？從何處著眼？ 均價線有什麼作用呢？可作買賣依據嗎？ 如何從集團股找到股期當沖契機？ 即時新聞，對股期當沖是否有參考價值？ 階梯式上漲，看出多方當沖有利 標的股票爆量，股期就有戲！ 從主流類股中，尋找有股期的標的 風險管理：防止損失擴大的方法 風險管理：用資金比重來決定停損的策略 PART-5 技術指標和買賣點的抉擇 做個股期時，如何用技術指標找買賣點？ 充分利用2分之1理論，手到擒來！ 從MACD指標背離，可以預知價格發展 RSI過熱，次日容易收黑？ KD的技術指標如何運用在股期？ 快速KD和KD在應用上有什麼不同？ 如何運用威廉指標於股期？ CDP指標如何觀察和判讀？ SAR指標如何觀察和判讀？ 寶塔線指標如何觀察和判讀？ 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之一） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之二） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之三） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之四） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之五） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之六） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之七） 買賣點的抉擇（研判案例舉隅之八）
PREFACE/READING GUIDANCE
作者序 希望你做一隻股期的「必勝鳥」！ 在動物界中，老鷹是一種大型猛獸，性情凶悍，甚至是空中的霸主，也是鳥類食物鏈的頂級掠食者，憑藉牠的利爪，老虎、獅子也不是牠的對手；就連人類恐懼的毒蛇，牠都不放在眼裡。老鷹所以厲害，因為牠的視力高達5.0（人類了不起只有2.0），所以能看得很遠，捕捉獵物快、狠、準。 但是，最近看到一個視頻，它說老鷹也有剋星，就是「必勝鳥」。必勝鳥又稱「王鳥」，因為它敢和比自己體型大很多的動物搏鬥，所以有「必勝鳥」之稱，主要分布在中美洲和南美洲的熱帶地區，身長大約20公分，頭上有一排向後梳的絨毛，看起來威風霸氣。但是，體型只有麻雀大小的必勝鳥如何制伏凶殘的老鷹呢？ 老鷹是千里眼，能把地面上的獵物看得一清二楚，只要鎖定目標，無不手到擒來，尤其牠的飛行速度每小時可達80公里，一般動物多閃避不及。不過，牠也有一個天敵，就是必勝鳥——牠的飛行速度最快可達每小時100公里。 個股期，是一種比快的武功 「天下武功，唯快不破。」所以，必勝鳥對老鷹的攻擊，是躲得過的。當牠和老鷹站在同一棵樹上時，會先留心觀察，等到老鷹即將起飛時伺機而動，率先衝向雲霄，直接飛到老鷹的上方，對準老鷹的頭部俯衝下來，用自己鋒利的嘴部，狠狠地啄下去。由於速度快、衝力足，就把老鷹啄得痛不欲生、只能忍痛把必勝鳥從身上甩開。但必勝鳥絕不放棄，會再衝上雲霄，對準老鷹又一次俯衝攻擊！如此連續幾次，再厲害的老鷹也受不了，甚至墜地而亡。必勝鳥還會用鋒利的喙，去啄食老鷹的肉！ 可見老鷹處在食物鏈的頂端，看似無敵，卻也會被小小的必勝鳥治得服服貼貼。這是大自然神奇之處！ 這個視頻讓我想起，股市也有一隻「必勝鳥」，能以「低成本、高槓桿」的優勢去快速搶錢。那就是期貨！小散戶雖然遠不如主力那麼威猛，但只要反應夠靈敏、速度夠快，一樣可以逢凶化吉、打敗巨人！ 期貨雖然是金融衍生性商品，但它的範圍也很廣，目前比較熱門的是台指期和個股期。原本我計畫先寫「台指期」的部分，但由於眾多股票的粉絲急於學習多空操作都很方便的「個股期」，並且期待拙著已久，於是筆者從善如流，決定讓想轉換跑道的學習者方便著手，容後再寫一本有關指數期貨的書。畢竟大多數股票的操作者，原本就有看個股資訊的習慣，確實較想對本書一睹為快。 筆者進入股票及權證的實際教學領域已有六、七年之久，但因平常自己做股票，已有六個以上的螢幕被股票報價版面所占滿，幾乎沒有空間可以容納期貨的看盤。但私底下對期貨的研究，從未稍歇。只是不想把「戰場」弄得太大。 直到有一次，一位我素來心儀的知名操盤手無意間在臉書與我私訊，彼此相談甚歡，他說他買過我的書，發現書中透露出不少股票操作的獨家機密Detail。我不得不承認他是我的知音。於是雙方相約見面（他的用語是「希望和你認證一下」）。到了他在台北東區豪華辦公大樓的操盤室，初次見面，彼此就交換了不少交易心得。他更在高興之餘，不吝把他當天大賺79萬元的成績單分享給我看，同時激勵我說，以我的股票操作功力，如果改做期貨，保證賺得更多！ 由於相見以誠，他不諱言自己就是一個主力。非常感激他當天分享了許多主力的真實思維和操作方法，讓我有更進階的思考，也促使我決定把我最近十七年來的研究結晶，回饋給熱愛拙著、經常在收集我一整套著作的股票粉絲，讓他們對期貨也能「有兩把刷子」。 期貨和股票的原理一樣，只是遊戲規則不同 其實，我常對粉絲說，你們不必羨慕那些做期貨的人，「戰爭要用最厲害的武器」，既然你們已經非常熟悉手上的兵器（股票和權證）了，就應該用最熟練的武器去克敵制勝，不必換來換去。我更強調說，期貨和股票的原理是一樣的，只是「遊戲規則」不一樣而已。如果股票操作得好，期貨自然得心應手。（強調期貨和股票原理不一樣的老師，其實都在為超高額的講座費用作合理化解釋而已。） 然而，據我長期輔導粉絲的經驗，大多數突然失蹤去改學期貨的人多半是做不好股票，被「低成本、高槓桿」引誘去做期貨的。當然，也有不少高手自修有成、現在期貨做得很順心如意；但也有一些人，原本就沒有像股票高手那樣花大量時間去自我修煉，肯定也做不好期貨，或頂多只是在玩Tick（賺一、兩檔就趕快跑的麻雀戰）小有斬獲而已。那還不如回到老本行。因為只要功力夠，用融資股票或買認購權證也一樣能賺很多，又沒有「超額損失」的壓力，操作起來自在逍遙。 但是，我認為期貨是不能不懂的一門學問。不論您玩不玩或做不做，都該深刻了解它。因為它並非只有「低成本」和「高槓桿」的優點而已。有時可以避險、套利、價格發現，甚至和股票或權證作相結合的運用，就像陸、海、空三軍聯合作戰一樣，如此才能在多元的現代股市戰役無往不利。 你在多年前，預料到全球會有疫情、戰情、通膨………等等一大堆的衰事嗎？股市瞬息萬變、金融交易制度也一改再改，舊的技法已難應付新的變局。散戶在進步，主力也在進步。書，一定要看新的，否則很容易被制度變革的「時間差」誤導。那不是作者的錯，而是讀者自己的錯。不管你從前看過多少大師的著作，書仍然一定要買最新出版的！ 為了讓本書更具實用性，筆者延續一向淺顯易懂、圖文並茂的寫作風格，讓對閱讀文字有障礙（指不愛看書）的人也能輕輕鬆鬆搞懂個股期，特別引用大量最新的案例作解說，重點在於詳細說明「個股期」（又叫「股票期貨」、「個股期貨」、「股期」）的遊戲規則和特性，並對股期的選股操作、經驗法則加以闡述；兼及「股期當沖」技術面的買賣點、攻防戰等等，提供成功案例、停損策略，啟發您的靈感，期盼您步入更輕鬆、愉快的學習環境。如果再有不懂，也歡迎您加入筆者為您安排的售後服務——免費參加優質的【天龍特攻隊】群組，讓更多志同道合的群組高手也來協助您。請從我的臉書（FB）的私訊進來，或寫信與我聯繫。 歡迎你，我的知音！ 方天龍
